審計質(zhì)量與公允價值分層計量的價值相關(guān)性——基于我國金融業(yè)上市公司的經(jīng)驗證據(jù).pdf

1、公允價值計量從引入到廣泛運用經(jīng)歷了非常漫長的過程，這是公允價值計量不斷適應社會經(jīng)濟發(fā)展需要的過程，也是公允價值計量利弊權(quán)衡的過程。2008年國際金融危機使公允價值受到嚴重的挫折，理論界和實務界針對公允價值的保留和取消展開了激烈的爭論。為了最大限度地平衡公允價值計量的相關(guān)性和可靠性之間的沖突，學術(shù)界和準則制定機構(gòu)提出了“公允價值級次”理論。我國財政部于2014年頒布了公允價值計量39號準則，明確指出企業(yè)應當將公允價值劃分為三個層級予以披露

2、。那么，投資者是否關(guān)注了準則的變化并利用公允價值層次信息進行決策呢？公允價值計量的復雜性增加了審計師的審計風險，外部審計作為公司外部治理機制的一部分，又是否能夠發(fā)現(xiàn)公允價值計量的重大錯報風險，從而提高投資者利用各層次公允價值信息進行決策的有效性？會計信息對投資者決策的影響最終會反映在股價中，如果公允價值層次信息能夠影響投資者的決策并反映在股價中，則公允價值層次信息具有價值相關(guān)性。鑒于此，本文研究了公允價值層次信息的價值相關(guān)性和審計質(zhì)量對

3、各層次公允價值信息價值相關(guān)性的影響。本文的研究對投資者、準則制定機構(gòu)和上市公司具有重要的啟發(fā)作用。
　　本文首先搜集并整理了國內(nèi)外相關(guān)文獻，并在此基礎上進行文獻評述。其次，以公允價值計量準則對各層次公允價值信息估值技術(shù)和披露規(guī)范做出的要求為切入點，推理分析各層次公允價值信息的價值相關(guān)性。然后結(jié)合現(xiàn)有研究成果，分析審計質(zhì)量對公允價值層次信息價值相關(guān)性的影響，并提出研究假設。接著，對變量進行定義和構(gòu)建模型以進行回歸檢驗與分析。本文選取

4、我國滬深A股金融業(yè)上市公司2007-2016年披露的公允價值信息數(shù)據(jù)作為研究樣本，實證分析了各層次公允價值信息的價值相關(guān)性以及審計質(zhì)量對各層次公允價值信息價值相關(guān)性的影響。研究發(fā)現(xiàn):(1)公允價值資產(chǎn)或負債的相對規(guī)模及公允價值估值的可靠性是影響各層次公允價值信息的價值相關(guān)性的兩個主要因素;(2)第一、二層次公允價值資產(chǎn)具有明顯的價值相關(guān)性，第三層次公允價值資產(chǎn)和各層次公允價值負債不具有價值相關(guān)性;且公允價值資產(chǎn)層次越低，價值相關(guān)性越弱，