新三板市場法律制度研究.pdf

1、中圖分類號(hào)：UDC：D90300密級(jí)：學(xué)校代碼：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)碩士學(xué)位論文(法律碩士)新三板市場法律制度研究公開11832Thenewthreeboardmarketlegalsystemresearch作者姓名：指導(dǎo)教師：學(xué)科專業(yè)名稱：論文完成日期：張琬鈞王利軍教授法律碩士(法學(xué))2016年3月摘要發(fā)展新三板市場，對(duì)于我國多層次資本市場的建立、發(fā)揮資本市場機(jī)構(gòu)的功能起著非常重要的作用。那些無法在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市的中小企業(yè)，新三板

2、可以為它們提供轉(zhuǎn)讓股份、增發(fā)融資的服務(wù)，也可以為他們提供輔導(dǎo)教育，幫助中小企業(yè)優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)、幫助公司完善信息披露制度和監(jiān)管制度，可謂是上市公司的“孵化器“。對(duì)于那些從主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板中退市的企業(yè)，新三板還可以在其即將凋零的時(shí)候，伸出援手，予以希望，接受并幫助有能力的企業(yè)東山再起。因此，對(duì)于中小企業(yè)融資和發(fā)展來說，新三板市場將會(huì)起到很大的助推作用。但是，自從新三板開辦以來，市場變得越來越冷清，投資者也很少參與其中，導(dǎo)致新三板當(dāng)初設(shè)立的

3、初衷無法實(shí)現(xiàn)，市場功能也無從發(fā)揮，證券體系也無法完整地構(gòu)建起來。筆者認(rèn)為這其中的關(guān)鍵原因就是相關(guān)的法律制度不健全，很多法律制度上的缺陷和盲點(diǎn)以及灰色地帶對(duì)于新三板市場的發(fā)展產(chǎn)生了很多的消極影響。例如帶有缺陷的交易制度對(duì)交易者的積極性造成抑制；不完整的信息披露制度會(huì)使得主辦券商以做市之名來操縱市場和欺詐投資者等。本文的主要研究目的是對(duì)新三板現(xiàn)行法律制度進(jìn)行改革與完善，對(duì)我國新三板市場現(xiàn)行法律問題進(jìn)行比較分析并借鑒學(xué)習(xí)西方成熟的資本市場經(jīng)驗(yàn)

4、，從而得出對(duì)我國新三板市場法律制度完善建立的構(gòu)想與具體措施。本文將站在多層次資本市場的角度闡述完善新三板市場法律制度的存在意義。運(yùn)用比較分析的方法對(duì)美國、英國、同本等國家場外市場建設(shè)過程中所應(yīng)該學(xué)習(xí)的地方進(jìn)行歸類，對(duì)完善我國新三板法律制度可以借鑒的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行研究和歸納。本文共包括五個(gè)部分：第一部分，對(duì)本文的選題背景、意義、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀以及本文的創(chuàng)新點(diǎn)進(jìn)行概述。首先，明確地闡述出我國新三板市場在我國資本市場中的重要地位，它對(duì)于我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)

5、的轉(zhuǎn)型升級(jí)起著十分重要的作用。其次，對(duì)目前國內(nèi)外該領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀進(jìn)行總結(jié)和分析，吸取先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，找出自身的不足。最后，闡述本文的研究方法和創(chuàng)新點(diǎn)，通過比較分析法，多角度地看待和思考問題，客觀地對(duì)待，冷靜地處理，全方面地解決。第二部分，對(duì)于我國新三板的來歷和新三板的基本法律問題進(jìn)行理論分析，包括新三板的法律屬性、法律特征以及法律歸屬。以經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論為基礎(chǔ)，結(jié)合所學(xué)法學(xué)知識(shí)，研究新三板市場的法律屬性，分析其法律特征，科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)亟缍ㄆ浞蓺w屬。