我國村鎮(zhèn)銀行脆弱性的測度及成因分析.pdf

1、本文分別從農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境、制度安排以及經(jīng)營管理的視角探討村鎮(zhèn)銀行脆弱性的成因，構(gòu)建了兼顧主客觀賦權(quán)法優(yōu)點(diǎn)的基于熵值法和層次分析法的綜合權(quán)重，并基于綜合權(quán)重構(gòu)建了村鎮(zhèn)銀行脆弱性綜合評價(jià)模型。采用所設(shè)計(jì)的村鎮(zhèn)銀行脆弱性綜合評判模型，以湖南省村鎮(zhèn)銀行為研究對象，對村鎮(zhèn)銀行脆弱性進(jìn)行實(shí)證分析，研究表明村鎮(zhèn)銀行脆弱性程度偏高，反映了當(dāng)前村鎮(zhèn)銀行生存和可持續(xù)發(fā)展能力相對較弱。
　　農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境是村鎮(zhèn)銀行賴以生存和發(fā)展的環(huán)境基礎(chǔ)。本文從農(nóng)

2、村金融生態(tài)環(huán)境的角度探討村鎮(zhèn)銀行脆弱性的生成。根據(jù)理論和文獻(xiàn)分析，對農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境進(jìn)行了深入研究，具體分析農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境各個(gè)構(gòu)成子系統(tǒng)以及各子系統(tǒng)屬性對村鎮(zhèn)銀行脆弱性的影響機(jī)理，并通過實(shí)地訪談和問卷調(diào)查，運(yùn)用結(jié)構(gòu)方程模型，對農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境及其屬性構(gòu)成與村鎮(zhèn)銀行脆弱性的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，研究結(jié)果表明:除了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)環(huán)境中農(nóng)村市場經(jīng)濟(jì)可持續(xù)性、農(nóng)村金融環(huán)境中的農(nóng)村金融效率和農(nóng)村金融市場體系建設(shè)、農(nóng)村法律環(huán)境及其3個(gè)維度對村鎮(zhèn)銀行脆弱性

3、的影響未得到支持外，其他因素的改善均對降低村鎮(zhèn)銀行脆弱性有顯著正向影響。
　　從制度安排的角度分析了村鎮(zhèn)銀行脆弱性的形成。從市場準(zhǔn)入制度的視角，基于Salop圓周模型的研究發(fā)現(xiàn)過低的市場準(zhǔn)入制度會(huì)降低村鎮(zhèn)銀行的特許權(quán)價(jià)值，阻礙激勵(lì)約束機(jī)制作用的充分發(fā)揮，導(dǎo)致經(jīng)營管理的弊端;外部市場約束制度的不完善增加了村鎮(zhèn)銀行的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，削弱了其可持續(xù)發(fā)展能力;此外，根據(jù)信息不對稱理論，我國的隱性存款保險(xiǎn)制度和最后貸款人制度在實(shí)施過程中的隨意性和

4、模糊性加劇了農(nóng)村金融市場上的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，易導(dǎo)致村鎮(zhèn)銀行的脆弱性。
　　從村鎮(zhèn)銀行的運(yùn)營管理的微觀角度入手，研究了村鎮(zhèn)銀行的脆弱性問題。從吸儲(chǔ)能力、信用增進(jìn)模式、貸款定價(jià)能力、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理能力五個(gè)方面研究了村鎮(zhèn)銀行脆弱性的生成。村鎮(zhèn)銀行普遍存在的吸儲(chǔ)難的問題已成為制約村鎮(zhèn)銀行進(jìn)一步發(fā)展的重要因素，由此導(dǎo)致貸款能力差和流動(dòng)性的不足。以村鎮(zhèn)銀行的信用增進(jìn)模式選擇為切入點(diǎn)，運(yùn)用博弈模型，并通過與普通商業(yè)銀行對比，發(fā)現(xiàn)村鎮(zhèn)銀行

5、更為脆弱性，這主要源于信用增進(jìn)手段的缺失。進(jìn)一步的，基于貝葉斯納什均衡模型，研究了村鎮(zhèn)銀行的最優(yōu)貸款定價(jià)問題，結(jié)果發(fā)現(xiàn)村鎮(zhèn)銀行貸款定價(jià)的決定因素在于借款企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)破產(chǎn)概率、企業(yè)破產(chǎn)成本率、稅率等，而村鎮(zhèn)銀行信貸對象具有高風(fēng)險(xiǎn)、高破產(chǎn)率、高破產(chǎn)成本率等特征，給村鎮(zhèn)銀行帶來更大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，易導(dǎo)致脆弱性。此外，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一、風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱等方面也都強(qiáng)化了村鎮(zhèn)銀行的脆弱性。
　　根據(jù)理論和實(shí)證分析結(jié)果，論文分別從改善農(nóng)村