證券公司盈利模式轉(zhuǎn)型研究——以SJ證券公司為例.pdf

1、證券公司是金融市場(chǎng)的重要參與主體之一，其能否持續(xù)穩(wěn)定提升經(jīng)營(yíng)效益對(duì)于我國(guó)金融行業(yè)健康發(fā)展有著非常重要的影響。本文提及的SJ證券是以深圳為總部，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋北京、江西、廣東等地的全國(guó)性綜合類證券公司，目前注冊(cè)資本為7億元人民幣，在全國(guó)30個(gè)大中城市擁有33家證券營(yíng)業(yè)部和16家分公司。隨著國(guó)內(nèi)證券行業(yè)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)以及國(guó)外潛在金融創(chuàng)新發(fā)展的沖擊，公司的持續(xù)盈利情況面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。本文以SJ證券公司盈利模式為研究對(duì)象，歸納總結(jié)盈利模式

2、存在的問(wèn)題及提出相應(yīng)的對(duì)策建議，對(duì)于改善公司的盈利能力具有一定的參考借鑒。
　　本文首先對(duì)證券公司盈利模式的理論研究現(xiàn)狀進(jìn)行了整理和歸納，并借此找到理論研究依據(jù)和切入點(diǎn)，并重點(diǎn)對(duì)金融創(chuàng)新理論進(jìn)行闡述。其次，概括介紹了國(guó)內(nèi)外證券公司幾種典型的盈利模式，對(duì)各類盈利模式進(jìn)行剖析，總結(jié)出不同盈利模式的優(yōu)缺點(diǎn)，為SJ證券公司盈利模式研究做鋪墊。再次，對(duì)SJ證券公司的經(jīng)營(yíng)狀況及問(wèn)題進(jìn)行深度挖掘，找出其盈利模式存在的問(wèn)題和不足之處。最后，針對(duì)當(dāng)

3、前國(guó)內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟(jì)及金融證券行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，指出了SJ證券公司盈利模式轉(zhuǎn)型面臨的挑戰(zhàn)及轉(zhuǎn)型策略建議。
　　通過(guò)上述簡(jiǎn)介，本文論述特點(diǎn)和創(chuàng)新之處有以下三點(diǎn)。
　　第一，全面論述幾類典型的證券公司盈利模式及其存在優(yōu)缺點(diǎn)。從國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，結(jié)合該SJ公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，通過(guò)調(diào)查研究，深度挖掘了其盈利能力的潛在挑戰(zhàn)因素和主要問(wèn)題。具體表現(xiàn)為:盈利渠道仍比較單一，機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)布局不合理有待整合，風(fēng)險(xiǎn)管控能力和手段較弱，業(yè)務(wù)

4、創(chuàng)新措施力度不夠等。
　　第二，分析了SJ證券轉(zhuǎn)盈利模式轉(zhuǎn)型面臨新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。主要包括監(jiān)管層面對(duì)金融創(chuàng)新支持力度加強(qiáng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)傭金自由化趨勢(shì)越來(lái)越明顯，互聯(lián)網(wǎng)金融快速蓬勃發(fā)展，商業(yè)銀行綜合金融業(yè)務(wù)陸續(xù)布局證券公司牌照和股權(quán)等。
　　第三，提出了SJ證券公司盈利模式轉(zhuǎn)型的新策略和建議。新策略內(nèi)容包括:深化對(duì)前端產(chǎn)品業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的改革，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理方向轉(zhuǎn)變，投資銀行業(yè)務(wù)向綜合金融服務(wù)方向轉(zhuǎn)型，自營(yíng)投資業(yè)務(wù)向多樣化的投