基于資本約束的商業(yè)銀行資本配置對風(fēng)險管理影響研究.pdf

1、近幾年來，金融界發(fā)展了兩件重大事件，一是2008年的國際金融危機(jī)的爆發(fā)，二是2010年出臺的第三版巴塞爾資本協(xié)議（簡稱“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”）。相繼于2012年，中國發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，亦稱中國版的巴塞爾協(xié)議Ⅲ，商業(yè)銀行資本管理和風(fēng)險管理進(jìn)入了重大變革時代。反思本次全球化的金融危機(jī)，對金融機(jī)構(gòu)資本監(jiān)管不足、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理失效、績效考評激勵機(jī)制不科學(xué)是造成危機(jī)的重要原因。后金融危機(jī)時期，加強(qiáng)銀行資本與風(fēng)險管理、提高銀行監(jiān)管有

2、效性研究已成為學(xué)術(shù)界與業(yè)界所關(guān)注的重點(diǎn)、熱點(diǎn)問題之一。在當(dāng)前全球的經(jīng)濟(jì)下行、中國經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型升級的壓力下，商業(yè)銀行資本監(jiān)管壓力日漸趨嚴(yán)、資本約束趨緊的背景下，中國商業(yè)銀行資本配置對其風(fēng)險管理產(chǎn)生如何的影響？影響的內(nèi)在機(jī)理和現(xiàn)實(shí)情況如何？如何提高銀行資本監(jiān)管有效性，這是一項(xiàng)重要的學(xué)術(shù)和實(shí)踐課題。本課題在借鑒國外研究成果的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國銀行業(yè)資本監(jiān)管實(shí)踐和商業(yè)銀行實(shí)際，創(chuàng)新地從監(jiān)管資本、經(jīng)濟(jì)資本等資本約束視角，對中國商業(yè)銀行資本配置與其

3、風(fēng)險管理影響機(jī)理及效應(yīng)，以及商業(yè)銀行如何平衡資本、風(fēng)險和收益關(guān)系，構(gòu)建科學(xué)、有效的資本與風(fēng)險管理體系等問題進(jìn)行深入探討。
　　本論文在簡要分析了銀行監(jiān)管、資本管理及配置理論和綜述已有研究文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，首先建立了數(shù)理模型探討資本充足性監(jiān)管要求下，商業(yè)銀行資本配置與資產(chǎn)風(fēng)險管理影響的內(nèi)在機(jī)理，并構(gòu)建了基于風(fēng)險與收益雙重約束的經(jīng)濟(jì)資本優(yōu)化配置模型;其次，實(shí)證研究了資本充足監(jiān)管壓力下，商業(yè)銀行資本配置與其風(fēng)險管理影響效應(yīng);第三，從資本配置

4、與收益、公司治理與資本及風(fēng)險的相關(guān)性，進(jìn)一步探討銀行資本、風(fēng)險與收益的平衡關(guān)系;第四，探討構(gòu)建基于經(jīng)濟(jì)資本的銀行績效考評體系;第五，探討建立健全基于資本約束的商業(yè)銀行資本和風(fēng)險管理體系。得到了以下研究結(jié)論:
　　1.建立數(shù)理模型研究了在資本充足性監(jiān)管要求下，銀行資本配置與資產(chǎn)風(fēng)險管理影響的內(nèi)在機(jī)理，研究表明，嚴(yán)格的資本充足性要求會促使商業(yè)銀行對資本進(jìn)行合理調(diào)整及優(yōu)化配置，進(jìn)而影響商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險偏好，降低銀行風(fēng)險行為;并運(yùn)用R

5、AROC與EVA結(jié)合方法，構(gòu)建了基于風(fēng)險與收益雙重約束的經(jīng)濟(jì)資本優(yōu)化配置模型。為實(shí)踐中商業(yè)銀行資本和風(fēng)險資產(chǎn)更加合理有效地配置管理提供了的理論支持和和方法指導(dǎo)，并為銀行解決資本與風(fēng)險、收益的平衡問題，做好經(jīng)濟(jì)資本配置和優(yōu)化工作提供參考價值。
　　2.運(yùn)用制度分析、行為分析和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法，采用中國16家上市商業(yè)銀行2005～2012年度的連續(xù)8年以上的年報(bào)數(shù)據(jù)作為研究樣本，實(shí)證研究了資本充足監(jiān)管壓力下，中國商業(yè)銀行資本配置對風(fēng)險管

6、理影響效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn):資本充足情況較好與較差的商業(yè)銀行都提高了資本充足率;資本充足監(jiān)管促進(jìn)了商業(yè)銀行風(fēng)險的降低，提升了風(fēng)險管理能力;資本監(jiān)管新要求對提高銀行資本充足水平的作用顯著。同時進(jìn)一步解釋，后金融危機(jī)時期，中國商業(yè)銀行資本充足監(jiān)管取得了初步成效，對加強(qiáng)銀行資本監(jiān)管和風(fēng)險管理工作具有重要現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。
　　3.以中國16家上市商業(yè)銀行為研究對象，實(shí)證研究了中國商業(yè)銀行2008～2012年期間資本充足性與盈利能力的內(nèi)在關(guān)系及其影

7、響效應(yīng)。研究結(jié)果表明:中國商業(yè)銀行資本充足率和核心資本充足率都對其盈利能力整體產(chǎn)生正向影響，對銀行盈利能力起著促進(jìn)作用;但同時也發(fā)現(xiàn)大型商業(yè)銀行資本充足率和核心資本充足率達(dá)到較高水平后，增加銀行的資本率對其盈利能力并不產(chǎn)生顯著正向影響，有可能產(chǎn)生負(fù)面的效應(yīng)。
　　4.以同樣的中國16家上市商業(yè)銀行為研究對象，實(shí)證檢驗(yàn)中國商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)與風(fēng)險控制之間的相互關(guān)系及現(xiàn)實(shí)情況。檢驗(yàn)結(jié)果表明，商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)對銀行風(fēng)險控制產(chǎn)生顯著影響

8、，但第一大股東控股能力與風(fēng)險控制存在顯著的負(fù)相關(guān)性，因此，第一大股東控股能力不宜過強(qiáng)，股權(quán)的適度分散化有利于改善中國商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)，有利于提高風(fēng)險治理能力;商業(yè)銀行董事會規(guī)模、董事會獨(dú)立性和高管人員薪酬激勵都與銀行風(fēng)險呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，它們對銀行風(fēng)險控制發(fā)揮了積極的作用。研究還發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行貸款規(guī)模與風(fēng)險控制之間沒有存在顯著的反向關(guān)系，現(xiàn)階段商業(yè)銀行通過貸款規(guī)模擴(kuò)張來降低不良貸款率的方式已受到初步控制，風(fēng)險治理初顯成效，對加強(qiáng)和完善