專利資產(chǎn)證券化法律問題研究——以風(fēng)險隔離為核心.pdf

1、在金融市場化改革的大背景下，經(jīng)濟發(fā)展的轉(zhuǎn)型與企業(yè)資本需求的滿足都需要依靠更為自由、多元的金融市場。發(fā)揮市場在金融資源配置中的基礎(chǔ)性作用，拓寬企業(yè)融資渠道成為當(dāng)前金融改革的重頭戲。知識經(jīng)濟時代專利技術(shù)蓬勃發(fā)展，專利技術(shù)進行商業(yè)化運作帶來的利好，讓我們看到專利技術(shù)與證券化融資結(jié)合的美好前景。對于投融資而言，專利資產(chǎn)證券化讓缺乏運作資金但擁有專利技術(shù)的企業(yè)有了新的融資手段;對于專利技術(shù)而言，證券化使得原本閑置的專利技術(shù)充分發(fā)揮其經(jīng)濟價值，因此

2、我們對這一融資手段應(yīng)當(dāng)予以支持。但是，作為一種融資手段，專利資產(chǎn)證券化無可避免地會面臨一系列風(fēng)險。而資產(chǎn)證券化在我國剛剛興起，對專利資產(chǎn)的證券化更是了無先例，不僅沒有權(quán)威的配套機制作為保障，甚至現(xiàn)行的法律制度對其發(fā)展還有所阻礙。因此，本文選取風(fēng)險隔離這一角度，希望從制度上為專利資產(chǎn)證券化保駕護航。文章結(jié)構(gòu)分為引言、正文和結(jié)語三個部分。其中正文分為四部分:
　　第一部分介紹了資產(chǎn)證券化的基本架構(gòu)。縱向概述了資產(chǎn)證券化的源起、發(fā)展歷程

3、，以及當(dāng)前資產(chǎn)證券化的組成和發(fā)展趨勢;同時對資產(chǎn)證券化進行了深度的剖析，介紹資產(chǎn)證券化中的基本運作流程及其中涉及到法律關(guān)系主體。
　　第二部分結(jié)合專利資產(chǎn)的特殊性，分析了專利資產(chǎn)證券化區(qū)別于一般資產(chǎn)證券化和專利權(quán)其他融資方式的運作特點和優(yōu)勢;并提出其中核心制度設(shè)計即是風(fēng)險隔離機制。文章創(chuàng)新性地提出我們可以從基礎(chǔ)資產(chǎn)和交易主體兩個層面對證券化中的風(fēng)險進行隔離。
　　第三部分從專利資產(chǎn)證券化的標(biāo)的出發(fā)，指出風(fēng)險隔離策略的第一層次