我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建及風(fēng)險(xiǎn)度量.pdf

1、縱觀世界經(jīng)濟(jì)歷史，20世紀(jì)以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)一體化的推進(jìn)使金融全球化的程度不斷加深，金融危機(jī)的爆發(fā)也愈加頻繁。與此同時(shí)，我國(guó)金融體制改革的不斷深化使中國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系越來(lái)越緊密，面臨來(lái)自全球市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)也日漸復(fù)雜。因此，構(gòu)建適合我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系有助于對(duì)我國(guó)金融體系風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防與控制，增強(qiáng)我國(guó)金融體系的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，抵御國(guó)際金融危機(jī)的沖擊，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。
　　 本文系統(tǒng)闡述了金融危

2、機(jī)理論、金融危機(jī)預(yù)警模型理論，對(duì)國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有研究成果進(jìn)行了評(píng)述，進(jìn)而總結(jié)前人研究成果并結(jié)合中國(guó)實(shí)際，并深入分析了金融危機(jī)的生成機(jī)理，在定性分析的基礎(chǔ)上分別從宏觀和微觀兩個(gè)層面選取了16個(gè)預(yù)警指標(biāo)，運(yùn)用Granger因果法檢驗(yàn)所選取的指標(biāo)與金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警指標(biāo)是否存在系統(tǒng)關(guān)聯(lián)性，結(jié)果表明，本文選取的預(yù)警指標(biāo)大都和脆弱性指數(shù)具有Granger影響關(guān)系，所選取的預(yù)警指標(biāo)的預(yù)警能力強(qiáng)。根據(jù)Granger檢驗(yàn)結(jié)果顯著程度，從16個(gè)指標(biāo)中選取預(yù)警能力更

3、優(yōu)的10個(gè)指標(biāo)來(lái)構(gòu)建我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。論文還對(duì)所選取的指標(biāo)進(jìn)行因子分析，通過(guò)因子分析找出對(duì)我國(guó)金融體系風(fēng)險(xiǎn)的影響較大的主要因素，因子分析結(jié)果顯示，對(duì)我國(guó)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)影響最大的來(lái)自于信貸風(fēng)險(xiǎn)、銀行體系風(fēng)險(xiǎn)和宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。這一結(jié)果可以為提出預(yù)防金融危機(jī)的相應(yīng)辦法提供依據(jù)。在因子分析的基礎(chǔ)上，論文以各主要因子的方差貢獻(xiàn)率作為權(quán)重計(jì)算出它們的線性組合，得出各時(shí)期金融風(fēng)險(xiǎn)的綜合得分F，并以此作為我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的脆弱性指標(biāo)，度量我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)