美國(guó)場(chǎng)外交易法律監(jiān)管機(jī)制及啟示.pdf

1、在美國(guó)多層次資本市場(chǎng)的發(fā)展歷程中,場(chǎng)外交易市場(chǎng)作為中小企業(yè)發(fā)展的“孵化器”,極大地滿足了企業(yè)融資與證券交易的需求,對(duì)美國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)揮了巨大作用。我國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的發(fā)展起步較晚,加之立法的滯后以及各方利益的非合作博弈,長(zhǎng)期缺乏有效的監(jiān)管體制。隨著2013年全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的成立,我們必須在借鑒美國(guó)等地區(qū)較為成熟的場(chǎng)外市場(chǎng)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,盡快完善對(duì)中國(guó)的場(chǎng)外交易市場(chǎng)的有效監(jiān)管。
　　本文從美國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)及發(fā)展歷

2、程出發(fā),探討了美國(guó)對(duì)場(chǎng)外交易各層面的監(jiān)管制度,簡(jiǎn)述了中國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的現(xiàn)狀及發(fā)展,分析了中國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)面臨的特殊風(fēng)險(xiǎn),對(duì)中國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)構(gòu)建準(zhǔn)入、監(jiān)管、交易以及轉(zhuǎn)板等方面的監(jiān)管制度進(jìn)行了剖析,以期對(duì)于完善我國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的監(jiān)管制度有所借鑒。
　　本文主要采用了實(shí)證研究法、歷史研究法和比較研究法,對(duì)美國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的監(jiān)管制度做出了整體的闡述和系統(tǒng)的分析。本文分為三個(gè)部分:
　　第一部分介紹了美國(guó)多層次的資本市場(chǎng),并對(duì)場(chǎng)外交易