我國(guó)壽險(xiǎn)公司盈利模式及影響因素的比較研究——基于面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析.pdf

1、近幾年來(lái)，隨著壽險(xiǎn)公司主體競(jìng)爭(zhēng)更加激烈和金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定性加劇，我國(guó)壽險(xiǎn)公司的盈利模式亟待進(jìn)一步改進(jìn)。截至2013年末，壽險(xiǎn)行業(yè)整體盈利情況仍不樂(lè)觀，甚至多家中小型壽險(xiǎn)公司至今沒(méi)有實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。壽險(xiǎn)公司的盈利來(lái)源主要有承保利潤(rùn)和投資利潤(rùn)兩個(gè)方面，不同的盈利來(lái)源結(jié)構(gòu)形成了兩大基本盈利模式:“山派”模式和“海派”模式。鑒于我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)總體盈利情況表現(xiàn)不佳，盈利來(lái)源結(jié)構(gòu)不均的現(xiàn)狀，本文對(duì)國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)公司盈利來(lái)源、盈利模式及其影響因素進(jìn)行了研究，以期

2、發(fā)現(xiàn)當(dāng)前壽險(xiǎn)公司盈利模式所呈現(xiàn)的特征，并就其如何調(diào)整自身盈利結(jié)構(gòu)、改進(jìn)盈利模式提出建議。
　　在研究方法上，本文采用了定性分析和定量分析相結(jié)合的研究方法。定性分析方法主要表現(xiàn)在對(duì)壽險(xiǎn)公司盈利來(lái)源和盈利模式的歸納和總結(jié)，包括盈利來(lái)源的構(gòu)成、盈利模式概念的提出、保險(xiǎn)盈利模式的特點(diǎn)、壽險(xiǎn)公司盈利模式與財(cái)險(xiǎn)的區(qū)別等內(nèi)容;此外，對(duì)于壽險(xiǎn)公司如何調(diào)節(jié)自身的盈利來(lái)源構(gòu)成，進(jìn)而改進(jìn)其盈利模式等問(wèn)題的分析，大部分也采用了定性分析和理論概括的方法。在

3、定量分析方面，將我國(guó)壽險(xiǎn)公司分為大型、中型、小型和外資四類，然后對(duì)四類公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、承保利潤(rùn)和投資收益做了相關(guān)分析。最后利用四類壽險(xiǎn)公司的承保利潤(rùn)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入、賠付支出、退保金和費(fèi)用等指標(biāo)，分別建立了不同形式和不同影響因素的面板回歸模型，并對(duì)四類壽險(xiǎn)公司各因素對(duì)承保利潤(rùn)的影響效果進(jìn)行了對(duì)比分析。在實(shí)證結(jié)論部分，本文還運(yùn)用定性分析和定量分析相結(jié)合的方法，通過(guò)分析四類面板模型回歸結(jié)果，對(duì)我國(guó)壽險(xiǎn)公司的盈利模式特征進(jìn)行了總結(jié)。
　　

4、從研究結(jié)果來(lái)看，我國(guó)壽險(xiǎn)公司的盈利模式整體上明顯傾向于以投資收益為導(dǎo)向的“海派”模式。對(duì)于不同類別的壽險(xiǎn)公司而言，大型壽險(xiǎn)公司基本上已經(jīng)進(jìn)入了企業(yè)發(fā)展的成熟期和盈利階段，憑借其巨大的市場(chǎng)份額和規(guī)模收益的特性可以獲得穩(wěn)定的利潤(rùn)，其盈利模式表現(xiàn)為穩(wěn)健型特征;與大型壽險(xiǎn)公司相比，中型壽險(xiǎn)公司成立時(shí)間稍晚，但其成長(zhǎng)速度很快，發(fā)展?jié)摿薮?，并且開(kāi)始相繼進(jìn)入盈利階段，其盈利模式表現(xiàn)出激進(jìn)型特征;不同于激進(jìn)型的壽險(xiǎn)公司，部分外資和規(guī)模較小的中資壽險(xiǎn)公