KMV模型在我國(guó)商業(yè)銀行度量上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)中的適用性研究.pdf

1、KMV模型在我國(guó)商業(yè)銀行度量上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)中的適用性研究TheresearchonapplicabilityofKMVmodelduringChina’Sbanksmeasurecreditriskoffistedcompanies學(xué)位申請(qǐng)人：萬(wàn)丹丹學(xué)號(hào)：213020204051學(xué)科專(zhuān)業(yè)研究方向：指導(dǎo)教師：定稿時(shí)間：金融學(xué)商業(yè)銀行阮小莉2016年3月1摘要摘要美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)給世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了很大的沖擊，銀行業(yè)開(kāi)

2、始關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)性影響，開(kāi)始從外部的監(jiān)管和銀行內(nèi)部的管理來(lái)提高商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力。商業(yè)銀行作為融資中介，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中有著很重要的支撐作用；信用風(fēng)險(xiǎn)管理作為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中很重要的一部分，其理論研究和實(shí)證研究都得到國(guó)內(nèi)外學(xué)者的關(guān)注。我國(guó)銀行業(yè)在巴塞爾協(xié)議監(jiān)管要求下，結(jié)合我國(guó)的具體情況，制定了《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》，其中，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管指標(biāo)主要有不良資產(chǎn)率、單一集團(tuán)客戶(hù)授信集中度、全部關(guān)聯(lián)度三類(lèi)指標(biāo)，我國(guó)商業(yè)銀

3、行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理需滿(mǎn)足相關(guān)指標(biāo)的要求。我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展面臨嚴(yán)峻的外部環(huán)境。首先，經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入“新常態(tài)”，出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩企業(yè)和“僵尸企業(yè)”，這些企業(yè)的貸款成為銀行的不良貸款。通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行的不良貸款余額、不良貸款率、撥備率，以及不良貸款的行業(yè)分布情況進(jìn)行分析可知，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率均不斷上升；從行業(yè)分布來(lái)看，不良貸款余額占比比較大和不良貸款率比較高的行業(yè)是制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、建筑業(yè)和采礦業(yè)。其次，

4、在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，各種互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的不斷涌現(xiàn)，面對(duì)資源和渠道的分流，商業(yè)銀行需要在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。最后，人民幣加入SDR之后，我國(guó)商業(yè)銀行尤其是跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的商業(yè)銀行將面臨更加復(fù)雜的國(guó)際金融環(huán)境。我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的特殊性，使我國(guó)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)具有信用風(fēng)險(xiǎn)的一般性特征，也具有其特殊性。我國(guó)在信用風(fēng)險(xiǎn)定性分析方面的理論研究已經(jīng)相對(duì)比較成熟，而在信用風(fēng)險(xiǎn)度量方面的研究相對(duì)薄弱。受?chē)?guó)外信用風(fēng)險(xiǎn)度量理論的影響，我國(guó)也開(kāi)始研究風(fēng)險(xiǎn)度量的方法