我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算問題研究.pdf

1、在2008年國際金融危機(jī)的刺激下,同時出于人民幣國際化的長期發(fā)展戰(zhàn)略,我國于2009年7月正式啟動了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。截止2012年第三季度末,跨境人民幣累計(jì)結(jié)算量已達(dá)4.67萬億元,季度平均增長率達(dá)到112％。同時,結(jié)算量占貿(mào)易總額的比例由2009年第三季度的0.0024%上升到了2012年第三季度的12.55%。在我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的帶動下,香港的人民幣業(yè)務(wù)也迅速興起,香港的人民幣存款、人民幣貸款、人民幣債券發(fā)行量都實(shí)

2、現(xiàn)了大幅增長。
　　本文對我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行了綜合的分析研究。在對業(yè)務(wù)現(xiàn)狀進(jìn)行了詳細(xì)說明的情況下,筆者詳細(xì)介紹了該業(yè)務(wù)的發(fā)展因素及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。目前該業(yè)務(wù)的發(fā)展促進(jìn)因素主要有：我國巨大的國際貿(mào)易結(jié)算量基礎(chǔ)；國家政策的大力支持；企業(yè)的需求基礎(chǔ)；我國與國外簽署的貨幣互換協(xié)議。業(yè)務(wù)的主要問題包括：人民幣離岸市場不足,輸出回流渠道狹窄；人民幣遠(yuǎn)期交易品種不足；我國進(jìn)出口企業(yè)缺乏議價權(quán)；人民幣支付結(jié)算占比偏低；人民幣支付結(jié)算地區(qū)主要

3、集中在香港等東亞地區(qū)；跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的真實(shí)性不足。同時筆者還進(jìn)行了該業(yè)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)分析,主要是該業(yè)務(wù)可能給我國金融市場乃至實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此我國政府在推進(jìn)跨境人民幣結(jié)算的同時要不斷完善金融監(jiān)管體制與人民幣結(jié)算的清算體系,同時要不斷完善我國的金融市場,加強(qiáng)國際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)合監(jiān)管與信息共享機(jī)制。為了更加全面的介紹跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù),筆者還對該業(yè)務(wù)進(jìn)行了成本收益分析,分析包括定性分析和定量分析兩部分。就定量分析來說

4、,筆者得到的結(jié)論是截止目前,該業(yè)務(wù)給我國帶來的成本要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于收益。因此我國今后要通過發(fā)展離岸市場等措施來有效降低業(yè)務(wù)成本。為了給我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)提供更加全面的發(fā)展建議,本文特地選取了日元進(jìn)行深入分析。因?yàn)樵谀壳皫状髧H貨幣中,日元是最新的一個成員,因此離人民幣國際化最近。同時,日本與我國有著相似的經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景,所以參照日元成為跨境貿(mào)易結(jié)算貨幣的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn),對于我國幫助最大。通過分析日元在國際化道路中的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn),同時結(jié)合我國跨