銀河證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理研究.pdf

1、證券市場始終是一個高風(fēng)險的市場，證券公司如何在這樣一個變幻莫測的市場中生存下來，就成為了一個值得關(guān)注的問題。在最近幾年發(fā)生的一系列金融危機(jī)事件中，始終不乏證券公司的身影。中國證券市場經(jīng)歷了20多年的風(fēng)雨歷程，申銀萬國證券的倒閉，南方證券的兼并重組等一系列的危機(jī)均與其在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中風(fēng)險管理的失效密切相關(guān)。
　　銀河證券成立十多年來，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入一直是公司收入的主要來源，在公司的管理體系中建立了一套較為完善的內(nèi)部管理和風(fēng)險控制機(jī)制，但是

2、即便如此，在公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中每年的風(fēng)險案例依舊層出不窮，因違規(guī)展業(yè)、人員管理和交易管理的原因，多次被主管部門出具了監(jiān)管函，暴露出風(fēng)險管理體系存在不完善、制度執(zhí)行不到位等諸多問題。面對嚴(yán)峻形勢，加強(qiáng)對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的研究，完善證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，成為了銀河證券當(dāng)前一項十分迫切的工作。
　　本文首先介紹了證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的由來以及我國證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展過程，并著重介紹了我國證券市場經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的歷程，進(jìn)行了基本概念的界定，同時分

3、析了風(fēng)險管理理論的發(fā)展現(xiàn)狀，重點介紹了 COSO《企業(yè)風(fēng)險管理——整合框架》和IOSCO《證券公司及其監(jiān)管者的風(fēng)險管理和控制指引》風(fēng)險管理框架模型，并對我國證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理工作中存在的問題進(jìn)行了歸納。其次以銀河證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險管理體系為樣本，用圖表法和對比法對銀河證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的流程進(jìn)行了描述，并結(jié)合當(dāng)前風(fēng)險管理體系的運(yùn)行效果，梳理出來銀河證券風(fēng)險管理的主要問題：一.風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)與業(yè)務(wù)發(fā)展脫節(jié)；二.風(fēng)險管理手段和模式滯

4、后于業(yè)務(wù)創(chuàng)新和營銷的發(fā)展；三.缺少對外交流，缺乏外部監(jiān)督；四．風(fēng)險意識薄弱，忽視風(fēng)險控制。
　　針對上述問題，本文結(jié)合證券業(yè)務(wù)發(fā)展的預(yù)期，提出了解決方案：一.量化公司的風(fēng)險度，設(shè)立分公司層面的二級風(fēng)險管理架構(gòu)；二.同時加大內(nèi)部控制力度，完善風(fēng)險管理的制度建設(shè)和績效考核，建立公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理考核目標(biāo)和預(yù)測評估體系；三.加強(qiáng)對外聯(lián)系，引進(jìn)外部監(jiān)管；四.培養(yǎng)誠信為本、合規(guī)經(jīng)營的公司文化，利用后續(xù)培訓(xùn)、定期講座等形式宣傳合規(guī)經(jīng)營的企業(yè)