山東省金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)關(guān)系的實(shí)證研究.pdf

1、長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)倡導(dǎo)積極轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級(jí)，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的本質(zhì)可以看作資金在各個(gè)生產(chǎn)部門(mén)之間的優(yōu)化配置，即資金流向的轉(zhuǎn)變。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，通過(guò)金融中介、金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，推動(dòng)資金流動(dòng)與金融資源配置;產(chǎn)業(yè)升級(jí)又促使金融體系不斷發(fā)展完善，提高服務(wù)質(zhì)量。
　　山東省是我國(guó)經(jīng)濟(jì)大省，但山東省第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展相對(duì)來(lái)說(shuō)較為緩慢，全省仍然存在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不夠優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整速度較為滯后的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。另一方面，山東省金

2、融業(yè)不斷發(fā)展，但融資結(jié)構(gòu)較為單一，金融創(chuàng)新型機(jī)構(gòu)發(fā)展水平不均，金融資源配置的效率也有待提高。因此，研究山東省金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的相互影響關(guān)系，有助于剖析山東省金融業(yè)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化方向，有較強(qiáng)的實(shí)踐意義。
　　本文主要的研究工作與結(jié)論如下:
　　1.在梳理學(xué)者各類(lèi)研究成果的基礎(chǔ)之上，對(duì)金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)升級(jí)的理論以及國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有的關(guān)于研究二者之間關(guān)系的文獻(xiàn)進(jìn)行概括總結(jié)，并對(duì)二者之間的相互影響機(jī)制進(jìn)行了系統(tǒng)分析。
　　2.結(jié)合

3、山東省相關(guān)數(shù)據(jù)，從銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)三個(gè)主要子行業(yè)情況入手，對(duì)山東省金融發(fā)展的現(xiàn)狀進(jìn)行描述性分析;從產(chǎn)值比重、就業(yè)人數(shù)比重等方面研究山東省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的演進(jìn)歷程與現(xiàn)實(shí)狀況。
　　3.利用山東省1978-2016年的相關(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，從金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融效率三個(gè)方面選取指標(biāo)，實(shí)證研究山東省金融發(fā)展整體水平與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間的關(guān)系，結(jié)果表明:在長(zhǎng)期中，山東省金融發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間存在穩(wěn)定的均衡關(guān)系，金融規(guī)模增長(zhǎng)、金融結(jié)構(gòu)水平的改

4、善以及金融效率的提高均能帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化;方差分解和格蘭杰因果檢驗(yàn)中，金融規(guī)模與金融效率對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的貢獻(xiàn)度和影響較大，金融結(jié)構(gòu)水平不是產(chǎn)業(yè)升級(jí)的格蘭杰原因，這與目前山東省金融市場(chǎng)融資結(jié)構(gòu)失衡有密切關(guān)系。山東省金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系，但是二者暫未形成十分良好的互動(dòng)機(jī)制。
　　4.將山東省金融行業(yè)細(xì)分為銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)，對(duì)各金融子行業(yè)的發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。結(jié)果表明，山東省銀行業(yè)

5、、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間均存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系。在長(zhǎng)期中，銀行業(yè)規(guī)模擴(kuò)大可以有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，但貸款與存款比率的上升會(huì)引起產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)程度的下降，這與銀行信貸較大程度地受到政策影響、未能充分發(fā)揮其資源合理配置功能有關(guān);證券行業(yè)規(guī)模擴(kuò)大會(huì)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平的升高，但股票籌資率的上升會(huì)引起產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)率的下降，山東省證券行業(yè)還需進(jìn)一步發(fā)揮其金融資源配置和產(chǎn)業(yè)選擇功能;保險(xiǎn)密度與保險(xiǎn)深度的提高都可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)優(yōu)化

6、，且三個(gè)變量之間均互為格蘭杰因果關(guān)系，表明山東省保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間有著良好的互動(dòng)機(jī)制，保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展可以有力支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級(jí)，同時(shí)也為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變帶來(lái)的社會(huì)問(wèn)題提供良好保障。
　　5.結(jié)合實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果，對(duì)山東省金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)提出了政策建議:不斷優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，拓寬直接融資渠道，發(fā)展和構(gòu)建多層次的資本市場(chǎng)體系;適當(dāng)控制金融發(fā)展規(guī)模，提高金融系統(tǒng)效率，注重金融發(fā)展質(zhì)量;充分發(fā)揮政府在金融資源配置中的導(dǎo)向作用，引導(dǎo)