信貸資產(chǎn)證券化若干法律問題研究.pdf

1、資產(chǎn)證券化起源于20世紀(jì)70年代的美國,是一次重大的金融創(chuàng)新。資產(chǎn)證券化作為一種新的金融工具及融資方式,可以將缺乏流動性,但未來具有現(xiàn)金流的資產(chǎn)組合組成資產(chǎn)池,然后以該資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流為支撐發(fā)行在資本市場上可以流通的證券,從而達(dá)到提高資產(chǎn)流動性、轉(zhuǎn)移風(fēng)險等目的。其中,商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)證券化,就是指商業(yè)銀行以缺乏流動性但具有未來現(xiàn)金流收入的信貸資產(chǎn)作為資產(chǎn)池,并以此為基礎(chǔ)發(fā)行證券。商業(yè)銀行開展信貸資產(chǎn)證券化,有利于實現(xiàn)信貸風(fēng)險的轉(zhuǎn)移、

2、提高銀行資產(chǎn)流動性等功能,因此,它是現(xiàn)代商業(yè)銀行實現(xiàn)資產(chǎn)管理、流動性管理和風(fēng)險管理的技術(shù)之一。
　　資產(chǎn)證券化作為一種金融創(chuàng)新,必然促進(jìn)相關(guān)金融制度與法律的創(chuàng)新。我國的資產(chǎn)證券化發(fā)展大致經(jīng)歷了兩個階段。第一個階段是2005年以前,國內(nèi)從理論到實務(wù)界對資產(chǎn)證券化都開展了積極的探索,發(fā)行了一些離岸的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。第二個階段是從2005年以后,隨著我國銀監(jiān)會、中央銀行、財政部、建設(shè)部等機(jī)構(gòu),出臺了一系列的資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理法規(guī),我國才

3、開始了真正意義上的資產(chǎn)證券化。我國資產(chǎn)證券化的發(fā)展過程,同時也是其相關(guān)法律制度的創(chuàng)立過程,以及它們相互作用的過程。法律制度在資產(chǎn)證券化的過程中起著重要的規(guī)范和保障作用。法律制度滲透于資產(chǎn)證券化每一環(huán)節(jié),發(fā)揮著重要作用?；诖?為了促進(jìn)我國資產(chǎn)證券化發(fā)展的法律制度的發(fā)展和完善,本文開展了如下研究:首先,介紹資產(chǎn)證券化的基本概念和理論,闡明本文的選題背景和研究意義。其次,通過回顧我國資產(chǎn)證券化的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀,分析我國資產(chǎn)證券化發(fā)展面臨的主