VaR約束下的我國商業(yè)銀行經(jīng)濟資本配置研究.pdf

1、資本是維持商業(yè)銀行公眾信心的保證，也是抵御風險的最后防線。以合理、有效和低成本地使用和配置資本，最大限度地降低風險和提高資本收益為目的的銀行資本管理理論，是西方國家銀行業(yè)探索的重要課題之一，也是金融理論一個獨特的分支。 2004年6月巴塞爾委員會通過了巴塞爾新資本協(xié)議，我國雖表示在十國集團2006年實施新資本協(xié)議的幾年后仍繼續(xù)執(zhí)行1988年老協(xié)議，但新協(xié)議的實施仍將給我國商業(yè)銀行帶來一系列的影響和考驗。2006年年底我國已經(jīng)履行

2、當初加入世貿(mào)組織的承諾，實施銀行業(yè)的對外全面開放，外資銀行全面進駐我國銀行機構。面對著來自國內(nèi)外監(jiān)管部門越來越嚴峻的資本考驗以及來自國內(nèi)外同業(yè)的越來越激烈的競爭，基于口益復雜的金融環(huán)境以及不斷增大的競爭壓力，我國商業(yè)銀行該如何有效的利用資本管理理論，進行資本的有效配置，在不斷加強自身抵御風險能力提高風險管理的水平的同時提高銀行核心競爭力? 經(jīng)濟資本是一種全新的銀行資本管理理念，它以實現(xiàn)股東價值最大化為目標，平衡了商業(yè)銀行的風險和

3、收益。在金融市場迅速發(fā)展、面臨風險日趨復雜的情況下，商業(yè)銀行越來越重視風險管理和價值管理，越來越重視經(jīng)濟資本的管理。在此實踐中，經(jīng)濟資本的應用越來越廣泛，經(jīng)濟資本管理也逐漸成為商業(yè)銀行資本管理的核心。經(jīng)濟資本管理作為一種先進的管理手段，對商業(yè)銀行加強風險管理、提高經(jīng)營管理水平具有重要意義。經(jīng)濟資本的管理思維所產(chǎn)生的評估指標，能夠真實反映風險下的真正績效，并有效掌握銀行內(nèi)部風險程度及獲利狀況，對稀缺性資本做適當配置。這種績效考核制度是建立

4、在以經(jīng)濟資本回報率(風險調(diào)整后資本回報率，RAROC)和經(jīng)濟增加值(EVA)為核心指標的對分支機構的績效考核體系。通過對經(jīng)濟增加值進行考核，強化激勵約束機制，可以引導分支機構大力發(fā)展高回報率業(yè)務和中間業(yè)務，弱化信貸擴張的沖動，在降低風險的同時提高回報率水平，促進效益提升。 本論文主要研究在風險價值約束的前提之下，基于商業(yè)銀行RAROC績效考核模型分析商業(yè)銀行經(jīng)濟資本配置有效性，從而證實了我國商業(yè)銀行實施經(jīng)濟資本配置的必要性和重要

5、性。本論文分為三大部分五個章節(jié)，采取由淺入深由理論到實例的邏輯順序，闡述了經(jīng)濟資本理論及其在我國商業(yè)銀行中的運用。 第一大部分包括第一、二、三章內(nèi)容。 第一章導言，分別介紹了本論文的創(chuàng)作背景和創(chuàng)作意義；國內(nèi)外專家學者關于經(jīng)濟資本理論特別是經(jīng)濟資本配置理論的研究現(xiàn)狀，考核經(jīng)濟資本配置有效性的模型的發(fā)展和完善：本論文的研究思路與研究方法；最后說明了本論文的創(chuàng)新之處。 第二，三章主要進行經(jīng)濟資本理論特別是經(jīng)濟資本配置理

6、論方面的研究。在這兩章內(nèi)容里，作者分別對商業(yè)銀行經(jīng)濟資本相關理論、商業(yè)銀行經(jīng)濟資本配置理論及其配置原則，以及商業(yè)銀行經(jīng)濟資本配置考核和量化模型等問題作了基礎性的理論研究和推導。特別詳細講述了VaR約束下，為三大類風險配置經(jīng)濟資本的度量模型及具體計算方法。 第四章為第二大部分。該章節(jié)首先陳述了我國商業(yè)銀行實施經(jīng)濟資本配置的現(xiàn)狀，實施方法和實施成效，以及實施經(jīng)濟資本配置對我國商業(yè)銀行業(yè)務決策的影響；然后結合我國商業(yè)銀行實施經(jīng)濟資本管