我國開放式證券投資基金評價體系研究.pdf

1、我國開放式證券投資基金自2001年起步以來,憑借其"集中投資,專家理財"的優(yōu)勢取得了迅猛發(fā)展,其品種不斷豐富,規(guī)模不斷擴大,越來越受到廣大基金投資者的青睞.同迅速發(fā)展的開放式基金市場相比,有關其業(yè)績評價的研究在我國的發(fā)展卻相對滯后.因而針對我國國情運用科學的方法建立一套科學完備的評價體系有著非常重要而緊迫的現(xiàn)實意義. 本文對國內外現(xiàn)有的基金評價體系和評價方法進行了研究,并考慮了我國基金市場的實際情況和開放式基金的特點,選擇適當?shù)?/p>

2、評價指標和方法建立了我國開放式證券投資基金評價體系.本文所構建的評價體系包括基金管理人基本素質評價和基金業(yè)績評價兩個方面,采用定性分析和定量分析相結合綜合評價我國開放式證券投資基金. 本文運用所構建的評價體系以我國25只開放式股票型基金為例進行實證分析,分牛市和熊市兩個時間段,對樣本基金的凈值收益率、基金風險、風險調整收益、基金經(jīng)理的選股擇時能力、基金的流動性風險進行了詳盡的對比分析;然后利用因子分析法進行綜合評價,并對評價所得