中國資本市場發(fā)育中的政府監(jiān)管研究.pdf

1、我國資本市場經(jīng)過15年的較快發(fā)展，取得了舉世矚目的成就。無論在市場容量、交易品種、交易手段還是監(jiān)管規(guī)則等方面都有了長足的進步，對加快我國投融資體制改革、深化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和促進國民經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮了不可替代的作用。在肯定成績的同時，我們也要看到不足。由于我國的資本市場是一個“新興加轉(zhuǎn)軌”的市場，與西方發(fā)達國家發(fā)展了200多年的成熟市場相比，在發(fā)展、規(guī)范和加強監(jiān)管等方面還存在著很多的不足。如市場培育不健全、監(jiān)管體系不完善，使得資本市場上的欺詐上

2、市、操縱股市、虛報利潤等違規(guī)現(xiàn)象層出不窮，嚴重損害了市場的“公開、公平、公正”和投資人的利益。因此，對完善資本市場和優(yōu)化監(jiān)管結(jié)構(gòu)的研究就具有現(xiàn)實的指導(dǎo)意義。本文運用歷史分析、比較分析、經(jīng)濟學(xué)分析等分析方法，闡述了我國資本市場發(fā)育進程與政府監(jiān)管的變遷，分析了目前我國資本市場與監(jiān)管中存在的問題，并提出了完善市場培育的方向與優(yōu)化監(jiān)管結(jié)構(gòu)的建議。 現(xiàn)代社會中，資本市場的監(jiān)管體系通常是由法律規(guī)制、行政監(jiān)管、自律監(jiān)管以及新聞媒體監(jiān)督共同構(gòu)成

3、的一個結(jié)構(gòu)化整體。本文選取資本市場證券監(jiān)管結(jié)構(gòu)為研究對象，通過對監(jiān)管結(jié)構(gòu)中各組成部分的地位、功能以及相互關(guān)系的深入分析，揭示了資本市場監(jiān)管結(jié)構(gòu)的內(nèi)在規(guī)律。從而提出我國資本市場監(jiān)管的目標(biāo)模式：以法律規(guī)制為基礎(chǔ)，以法院的司法和證監(jiān)會的行政執(zhí)法為保障，強化自律組織的監(jiān)管和新聞媒體的監(jiān)督功能，逐步形成一個主體多元化、層次多極化、各種監(jiān)管主體既相互協(xié)調(diào)配合又相互制約抗衡的資本市場監(jiān)管結(jié)構(gòu)。資本市場監(jiān)管僅靠政府單方的行政力量是不夠的，要充分發(fā)揮自律