我國上市公司財務困境的預警與控制.pdf

1、隨著我國證券市場的快速發(fā)展，上市公司數(shù)量逐年增多，規(guī)模逐年擴大，結構不斷優(yōu)化，運作不斷規(guī)范。相對于傳統(tǒng)型企業(yè)和一般公司型企業(yè)來說，上市公司具有業(yè)績較好、規(guī)模較大、籌資和擴充能力較強等優(yōu)勢，已成為現(xiàn)代市場經濟中最具活力和發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)組織。越來越多的投資人通過證券市場進行投資，既為上市公司注入了緊缺的資金，又為自己帶來了投資收益。但是，一些上市公司由于多方面的原因陷入財務困境，經營業(yè)績逐年下降，出現(xiàn)財務狀況異常而受到特別處理，甚至面臨退市

2、的危險。上市公司陷入財務困境不僅會使投資者、債權人遭受損失，而且會影響整個社會資源配置的有效性。 上市公司陷入財務困境不是突然發(fā)生的，而是一個漸進的過程，因此完全有可能在財務困境發(fā)生之前，使用有效的方法預先發(fā)現(xiàn)；同時，由于上市公司陷入財務困境具有再現(xiàn)性，因此可以通過分析上市公司發(fā)生財務困境的原因，找出控制重點，構建財務困境控制制度，來控制上市公司財務困境的發(fā)生?；谝陨峡紤]，本文以陷入財務困境的上市公司為對象，分析其發(fā)生原因，并

3、基于此，構建了財務困境預警體系，闡述了上市公司財務困境控制的方法。 本文共分五章：第一章介紹本文的研究背景、研究意義和目前國內外財務困境的研究狀況。 第二章從分析財務困境事項入手，界定了財務困境的概念，結合我國證券交易所對上市公司的規(guī)定，將我國上市公司中的ST、PT公司作為本文的研究對象；同時分析了財務困境發(fā)生的過程和財務困境的特點。 第三章對陷入財務困境的上市公司現(xiàn)狀進行分析，從內部原因和外部原因兩方面分析了其

4、陷入財務困境的原因。 第四章闡述了我國上市公司財務困境的預警分析和預警系統(tǒng)的建立。對上市公司的預警分析包括：從其基本管理情況和是否存在發(fā)生財務困境的原因兩方面進行定性分析，對企業(yè)的財務數(shù)據(jù)進行單變量和多變量設計進行定量預警分析。在此基礎上，建立包含基本監(jiān)測系統(tǒng)、適時監(jiān)測系統(tǒng)和跟蹤監(jiān)控系統(tǒng)三方面的財務困境預警系統(tǒng)。 第五章從財務困境的概念入手，提出了財務困境的控制目標；針對我國上市公司陷入財務困境的具體原因，分析財務困境控