淺論供應鏈金融風險管理

1、2010年第35期SCIENCE＆TECHNOLOGYINFORMATIONO金融之窗0科技信息淺論供應鏈金融風險管理鮑珊(中國建設銀行山東省分行山東濟南250001)供應鏈金融是為中小企業(yè)量身定做的一種新型融資模式它將資金流有效地整合到供應鏈管理中來，既為供應鏈各個環(huán)節(jié)的企業(yè)提供商業(yè)貿易資金服務，又為供應鏈弱勢企業(yè)提供新型貸款融資服務。供應鏈融資作為一種新的融資模式，是在傳統(tǒng)的授信業(yè)務基礎上發(fā)展而來，但又與傳統(tǒng)授信業(yè)務有顯著區(qū)別。1供

2、應鏈金融的業(yè)務特點與傳統(tǒng)的融資模式相比，供應鏈金融雖然對國內企業(yè)還相對陌生，但其特點卻異常鮮明。11供應鏈融資不同于傳統(tǒng)的融資業(yè)務，傳統(tǒng)融資業(yè)務主要考慮企業(yè)的行業(yè)地位、財務特征、擔保方式，是基于財務報表的主體企業(yè)授信，對核心企業(yè)的上下游企業(yè)并不適用。而供應鏈融資將供應商、制造商、分銷商、零售商連成一個整體，全方位的為多個企業(yè)提供融資服務，審查標準變?yōu)樾庞糜涗?、貿易背景、交易對手，強調的是貿易背景的真實、貿易的連續(xù)性、核心廠商的規(guī)模與信用

3、及實力、授信上限、封閉運作與貸款的自償性、企業(yè)所處的產業(yè)鏈是否穩(wěn)固以及供應鏈管理水平。12供應鏈融資與傳統(tǒng)的貿易融資產品相比，針對企業(yè)在進出口貿易中因無法提供固定資產抵押、信用擔?；蚴谛蓬~度不足的融資困境，改變了基于企業(yè)財務特征與擔保方式的傳統(tǒng)銀行信貸模式，不強求企業(yè)提供固定資產抵押或擔保，而是增加了貨物質押或應收賬款轉讓作為授信條件，以控制物流及應收賬款為風險控制手段，為供應鏈上各個結點企業(yè)提供融資服務。13與傳統(tǒng)的銀行授信業(yè)務風險特

4、征不同，傳統(tǒng)授信業(yè)務主要表現為融資主體本身的經營風險，風險比較單純，供應鏈融資風險來源于核心企業(yè)及整個鏈條風險，根據供應鏈內部運作模式的不同其風險在一定程度上放大，也更加復雜。2供應鏈金融潛在的風險供應鏈金融風險是指商業(yè)銀行在對供應鏈企業(yè)進行融資過程當中，由于各種事先無法預測的不確定因素帶來的影響，使供應鏈金融產品的實際收益與預期收益發(fā)生偏差，或者資產不能收回從而遭受風險和損失的可能性。21供應鏈自身風險由于參與者眾多而內生的不確定性導

5、致供應鏈金融風險的產生。供應鏈鏈條上的企業(yè)經營不但受到自然災害、宏觀經濟政策等影響，同樣也會遇到如經營策略、電子商務以及減少供應商規(guī)模等微觀影響，這些改變都潛在增加了供應鏈自身的風險。而且供應鏈風險的信用基礎是基于供應鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實力，因此隨著融資工具向上下游延伸，風險也會相應擴散。如果供應鏈上的某個成員出現問題其影響會迅速蔓延到整條供應鏈。22企業(yè)信用風險我國并沒有建立起一個完整的信用體系，供應鏈成員相互之間以

6、及與銀行之問并沒有相對可靠的信用保證。目前，銀行的信用體系落后于經濟發(fā)展國內很多企業(yè)沒有建立起完善的信用體系和資金管理體系，因此銀行無法獨立地完成對供應鏈上所有企業(yè)的調查和分析，因而不能準確地了解整個供應鏈的整體情況，從而增加了銀行的授信風險。23運營風險目前供應鏈金融業(yè)務自成業(yè)務系統(tǒng)專業(yè)化程度較高，從業(yè)務準入評級到審批、貸后管理都有別于傳統(tǒng)業(yè)務，此外供應鏈金融服務作為系統(tǒng)性業(yè)務不僅對核心企業(yè)及其供應鏈的運行有總體把握，還要熟悉行業(yè)特征

7、、競爭模式、風險表現，因此該項業(yè)務對從業(yè)人員提出更高要求。而在實際工作中，商業(yè)銀行對其內部管理大都沿用傳統(tǒng)業(yè)務模式，存在各環(huán)節(jié)操作風險，在一定程度上制約了業(yè)務發(fā)展。3供應鏈金融風險管理的建議與傳統(tǒng)的模式相比，供應鏈金融特點鮮明，既有利于銀行擺脫對企業(yè)財務報表的過度依賴，提高金融服務水平又有利于解決中小企業(yè)融資困境。但由于其參與者眾多，又涉及不同產業(yè)、技術領域其運作存在較大的風險。因此商業(yè)銀行在大力發(fā)展供應鏈金融業(yè)務的同時，還需要加強供應

8、鏈金融風險控制。31嚴格市場準人審慎選擇核心企業(yè)在供應鏈系統(tǒng)中，核心企業(yè)對其上下游企業(yè)的管理方式存在較大的差別，不同行業(yè)之間差別更是顯著。一些壟斷程度較高的行業(yè)，上下游企業(yè)往往主要依靠市場確定采購、銷售等交易行為，交易對象的隨機性較大大，上下游企業(yè)之問聯系的緊密程度、穩(wěn)定程度都相對較低，這類供應鏈系統(tǒng)往往不適合采取供應鏈金融模式解決融資和金融服務問題。因此應建立科學的準入標準，嚴格供應鏈的準人，要求核心企業(yè)對上、下游客戶有嚴格的準人、退

9、出機制，與其上下游企業(yè)有相對穩(wěn)定的交易歷史，整個鏈條對核心企業(yè)有較高的依存度，核心企業(yè)與上下游企業(yè)存在利益共享，這樣才有利于銀行對供應鏈進行信用捆綁。32優(yōu)化整體服務方案，降低客戶風險在對供應鏈上下游企業(yè)提供供應鏈金融服務方案時，一是要加強核心企業(yè)、目標衛(wèi)星企業(yè)的甄別。核心企業(yè)應選擇在產業(yè)鏈條中處于相對核心地位的企業(yè)，主營產品應具有較強的市場競爭力，在國內同行業(yè)中排名靠前信用等級符合銀行條件；衛(wèi)星企業(yè)要選擇上游企業(yè)所提供的配套產品(原材

10、料、零配件)與核心企業(yè)主營產品相關，下游企業(yè)所經營商品為核心企業(yè)的主營產品，生產經營正常，內部管理規(guī)范連續(xù)兩年盈利與核心企業(yè)供銷關系穩(wěn)定并達到一年期以上，并且核心企業(yè)對其評價是積極、正面的。二是加強準人管理。從產品辦理條件、資金使用條件及客戶信用等級等方面加強準入管理，嚴格準入條件落實。三是加強產品搭配，根據企業(yè)需求及銀行的風險偏好，通過對融資產品的設計與搭配來降低供應鏈融資風險。四是要避免重復融資。在為核心企業(yè)上游供貨商或下游分銷商發(fā)

11、放單筆供應鏈融資產品的過程中，成員行應與牽頭行及時聯系，避免不同分行之間對同一筆交易提供雙重或多重融資。33強化內部控制，降低操作風險。要強化銀行供應鏈金融業(yè)務處理過程中的內控機制建設，遵循內控的有效性、審慎性、全面性、及時性和獨立性原則，嚴格操作。在供應鏈金融過程中銀行可設立獨立的授信支持資產管理部門，通過業(yè)務線的客戶經理和授信支持資產管理部門人員的雙重核查，來降低人員操作風險。34加強法律檢查和應急反應機制針對法律風險銀行與客戶應明

12、確各方的權利和義務。供應鏈融資業(yè)務涉及多方主體，質押物在各主體之間流動，很可能產生所有權糾紛再加上該業(yè)務開展時間較短，目前還沒有相關法律條文可以遵循，也沒有行業(yè)性文件可以依據，在業(yè)務開展過程中，各方主體應盡可能地完善相關法律合同文本，將法律風險降到最低。35合理引用運營風險轉移技術運營風險手段轉移手段包括兩類：一是風險保險，二是操作環(huán)節(jié)外包。在國外許多運營風險可以通過保險方式進行轉移，但國內尚不具備廣泛推廣的類似條件。但是，在供應鏈金融

13、物流管理環(huán)節(jié)，有些保險產品可以為供應鏈運營風險提供轉移渠道。比如，銀行可以通過與第三方物流的戰(zhàn)略合作，將物流監(jiān)管的操作風險轉移到物流或倉儲公司，有效降低操作風險的管理成本?！緟⒖嘉墨I】[1]楊雙，王玉冬中小高新技術企業(yè)基于供應鏈管理融資的優(yōu)勢分析工業(yè)技術經濟，2006(2)『21李衛(wèi)東我國商業(yè)銀行開展供應鏈金融業(yè)務研究現代商業(yè)銀行導刊，2010(4)f3]齊紅從風險限額看集團客戶授信的信用風險控制現代商業(yè)銀行導刊，2009(6)[4]沈

14、根榮，張梅林供應鏈金融以及對策研究上海電機學院學報，2009(6)『5]陳曉紅，陳建中中小企業(yè)供應鏈融資經濟科學出版社，2008『6]張方立供應鏈金融：值得關注的金融創(chuàng)新金融縱橫，2007(20)[責任編輯：張慧】2010年第35期SCIENCE＆TECHNOLOGYINFORMATIONO金融之窗0科技信息淺論供應鏈金融風險管理鮑珊(中國建設銀行山東省分行山東濟南250001)供應鏈金融是為中小企業(yè)量身定做的一種新型融資模式它將資金流

15、有效地整合到供應鏈管理中來，既為供應鏈各個環(huán)節(jié)的企業(yè)提供商業(yè)貿易資金服務，又為供應鏈弱勢企業(yè)提供新型貸款融資服務。供應鏈融資作為一種新的融資模式，是在傳統(tǒng)的授信業(yè)務基礎上發(fā)展而來，但又與傳統(tǒng)授信業(yè)務有顯著區(qū)別。1供應鏈金融的業(yè)務特點與傳統(tǒng)的融資模式相比，供應鏈金融雖然對國內企業(yè)還相對陌生，但其特點卻異常鮮明。11供應鏈融資不同于傳統(tǒng)的融資業(yè)務，傳統(tǒng)融資業(yè)務主要考慮企業(yè)的行業(yè)地位、財務特征、擔保方式，是基于財務報表的主體企業(yè)授信，對核心企

16、業(yè)的上下游企業(yè)并不適用。而供應鏈融資將供應商、制造商、分銷商、零售商連成一個整體，全方位的為多個企業(yè)提供融資服務，審查標準變?yōu)樾庞糜涗?、貿易背景、交易對手，強調的是貿易背景的真實、貿易的連續(xù)性、核心廠商的規(guī)模與信用及實力、授信上限、封閉運作與貸款的自償性、企業(yè)所處的產業(yè)鏈是否穩(wěn)固以及供應鏈管理水平。12供應鏈融資與傳統(tǒng)的貿易融資產品相比，針對企業(yè)在進出口貿易中因無法提供固定資產抵押、信用擔保或授信額度不足的融資困境，改變了基于企業(yè)財務特

17、征與擔保方式的傳統(tǒng)銀行信貸模式，不強求企業(yè)提供固定資產抵押或擔保，而是增加了貨物質押或應收賬款轉讓作為授信條件，以控制物流及應收賬款為風險控制手段，為供應鏈上各個結點企業(yè)提供融資服務。13與傳統(tǒng)的銀行授信業(yè)務風險特征不同，傳統(tǒng)授信業(yè)務主要表現為融資主體本身的經營風險，風險比較單純，供應鏈融資風險來源于核心企業(yè)及整個鏈條風險，根據供應鏈內部運作模式的不同其風險在一定程度上放大，也更加復雜。2供應鏈金融潛在的風險供應鏈金融風險是指商業(yè)銀行在

18、對供應鏈企業(yè)進行融資過程當中，由于各種事先無法預測的不確定因素帶來的影響，使供應鏈金融產品的實際收益與預期收益發(fā)生偏差，或者資產不能收回從而遭受風險和損失的可能性。21供應鏈自身風險由于參與者眾多而內生的不確定性導致供應鏈金融風險的產生。供應鏈鏈條上的企業(yè)經營不但受到自然災害、宏觀經濟政策等影響，同樣也會遇到如經營策略、電子商務以及減少供應商規(guī)模等微觀影響，這些改變都潛在增加了供應鏈自身的風險。而且供應鏈風險的信用基礎是基于供應鏈整體管

19、理程度和核心企業(yè)的管理與信用實力，因此隨著融資工具向上下游延伸，風險也會相應擴散。如果供應鏈上的某個成員出現問題其影響會迅速蔓延到整條供應鏈。22企業(yè)信用風險我國并沒有建立起一個完整的信用體系，供應鏈成員相互之間以及與銀行之問并沒有相對可靠的信用保證。目前，銀行的信用體系落后于經濟發(fā)展國內很多企業(yè)沒有建立起完善的信用體系和資金管理體系，因此銀行無法獨立地完成對供應鏈上所有企業(yè)的調查和分析，因而不能準確地了解整個供應鏈的整體情況，從而增加

20、了銀行的授信風險。23運營風險目前供應鏈金融業(yè)務自成業(yè)務系統(tǒng)專業(yè)化程度較高，從業(yè)務準入評級到審批、貸后管理都有別于傳統(tǒng)業(yè)務，此外供應鏈金融服務作為系統(tǒng)性業(yè)務不僅對核心企業(yè)及其供應鏈的運行有總體把握，還要熟悉行業(yè)特征、競爭模式、風險表現，因此該項業(yè)務對從業(yè)人員提出更高要求。而在實際工作中，商業(yè)銀行對其內部管理大都沿用傳統(tǒng)業(yè)務模式，存在各環(huán)節(jié)操作風險，在一定程度上制約了業(yè)務發(fā)展。3供應鏈金融風險管理的建議與傳統(tǒng)的模式相比，供應鏈金融特點鮮明

21、，既有利于銀行擺脫對企業(yè)財務報表的過度依賴，提高金融服務水平又有利于解決中小企業(yè)融資困境。但由于其參與者眾多，又涉及不同產業(yè)、技術領域其運作存在較大的風險。因此商業(yè)銀行在大力發(fā)展供應鏈金融業(yè)務的同時，還需要加強供應鏈金融風險控制。31嚴格市場準人審慎選擇核心企業(yè)在供應鏈系統(tǒng)中，核心企業(yè)對其上下游企業(yè)的管理方式存在較大的差別，不同行業(yè)之間差別更是顯著。一些壟斷程度較高的行業(yè)，上下游企業(yè)往往主要依靠市場確定采購、銷售等交易行為，交易對象的隨

22、機性較大大，上下游企業(yè)之問聯系的緊密程度、穩(wěn)定程度都相對較低，這類供應鏈系統(tǒng)往往不適合采取供應鏈金融模式解決融資和金融服務問題。因此應建立科學的準入標準，嚴格供應鏈的準人，要求核心企業(yè)對上、下游客戶有嚴格的準人、退出機制，與其上下游企業(yè)有相對穩(wěn)定的交易歷史，整個鏈條對核心企業(yè)有較高的依存度，核心企業(yè)與上下游企業(yè)存在利益共享，這樣才有利于銀行對供應鏈進行信用捆綁。32優(yōu)化整體服務方案，降低客戶風險在對供應鏈上下游企業(yè)提供供應鏈金融服務方案

23、時，一是要加強核心企業(yè)、目標衛(wèi)星企業(yè)的甄別。核心企業(yè)應選擇在產業(yè)鏈條中處于相對核心地位的企業(yè)，主營產品應具有較強的市場競爭力，在國內同行業(yè)中排名靠前信用等級符合銀行條件；衛(wèi)星企業(yè)要選擇上游企業(yè)所提供的配套產品(原材料、零配件)與核心企業(yè)主營產品相關，下游企業(yè)所經營商品為核心企業(yè)的主營產品，生產經營正常，內部管理規(guī)范連續(xù)兩年盈利與核心企業(yè)供銷關系穩(wěn)定并達到一年期以上，并且核心企業(yè)對其評價是積極、正面的。二是加強準人管理。從產品辦理條件、資

24、金使用條件及客戶信用等級等方面加強準入管理，嚴格準入條件落實。三是加強產品搭配，根據企業(yè)需求及銀行的風險偏好，通過對融資產品的設計與搭配來降低供應鏈融資風險。四是要避免重復融資。在為核心企業(yè)上游供貨商或下游分銷商發(fā)放單筆供應鏈融資產品的過程中，成員行應與牽頭行及時聯系，避免不同分行之間對同一筆交易提供雙重或多重融資。33強化內部控制，降低操作風險。要強化銀行供應鏈金融業(yè)務處理過程中的內控機制建設，遵循內控的有效性、審慎性、全面性、及時性

25、和獨立性原則，嚴格操作。在供應鏈金融過程中銀行可設立獨立的授信支持資產管理部門，通過業(yè)務線的客戶經理和授信支持資產管理部門人員的雙重核查，來降低人員操作風險。34加強法律檢查和應急反應機制針對法律風險銀行與客戶應明確各方的權利和義務。供應鏈融資業(yè)務涉及多方主體，質押物在各主體之間流動，很可能產生所有權糾紛再加上該業(yè)務開展時間較短，目前還沒有相關法律條文可以遵循，也沒有行業(yè)性文件可以依據，在業(yè)務開展過程中，各方主體應盡可能地完善相關法律合

26、同文本，將法律風險降到最低。35合理引用運營風險轉移技術運營風險手段轉移手段包括兩類：一是風險保險，二是操作環(huán)節(jié)外包。在國外許多運營風險可以通過保險方式進行轉移，但國內尚不具備廣泛推廣的類似條件。但是，在供應鏈金融物流管理環(huán)節(jié)，有些保險產品可以為供應鏈運營風險提供轉移渠道。比如，銀行可以通過與第三方物流的戰(zhàn)略合作，將物流監(jiān)管的操作風險轉移到物流或倉儲公司，有效降低操作風險的管理成本?！緟⒖嘉墨I】[1]楊雙，王玉冬中小高新技術企業(yè)基于供應