證券私募制度若干法律問題研究.pdf

1、筆者試圖通過論證證券私募的概念、特征和理論基礎(chǔ)，并在比較美國和我國臺灣地區(qū)證券私募制度的基礎(chǔ)上，提出構(gòu)建我國證券私募法律制度的建議，研究豐富我國資本市場融資渠道的相關(guān)法律問題。文章共分為三個(gè)部分：引言、正文和結(jié)語。其中，正文又分為四章。 引言部分闡述了選題的背景，研究的理論意義和實(shí)踐意義，并指出了筆者關(guān)心的焦點(diǎn)問題和采用的研究方法。 第一章是證券私募的一般理論。該章的主要內(nèi)容是界定有關(guān)概念，闡述證券私募制度的特征，尋找其

2、經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋并對它的法律價(jià)值進(jìn)行分析。文中，筆者指出了我國《證券法》對證券界定的不足之處，提出了自己對證券私募的定義，并深入分析了證券私募與非法集資和股票非公開發(fā)行的區(qū)別。筆者希望通過該章的撰寫為后續(xù)研究提供理論上的鋪墊。 第二章是證券私募的發(fā)行制度比較。該章是筆者進(jìn)行比較研究的第一部分，主要選取了美國和我國臺灣地區(qū)的證券私募發(fā)行制度作為比較對象。筆者按照證券發(fā)行的邏輯順序?qū)χ黧w資格、發(fā)行方式、注冊(核準(zhǔn))豁免和信息披露等法律問題

3、和具體規(guī)范進(jìn)行了逐一比較，指出了兩者的異同，并進(jìn)行了自己的思考和評判。 第三章是私募證券的轉(zhuǎn)售制度比較。該章是筆者進(jìn)行比較研究的第二部分。重點(diǎn)對美國和我國臺灣地區(qū)私募證券的轉(zhuǎn)售制度進(jìn)行了分析比對，詳細(xì)研究了美國SEC規(guī)則144和規(guī)則144A，以及我國臺灣地區(qū)“證券交易法”第43條之8第1項(xiàng)等規(guī)定。筆者對私募證券轉(zhuǎn)售中的不同制度模式進(jìn)行了有針對性的總結(jié)，并給出了自己的評價(jià)。 第四章是我國證券私募制度的法律構(gòu)建。在該章中，筆