管理層股權(quán)激勵(lì)對(duì)公司內(nèi)部控制質(zhì)量的影響研究.pdf

1、近年來(lái)，由于內(nèi)部控制失效而導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)等現(xiàn)象層出不窮，內(nèi)部控制相關(guān)理論的研究已經(jīng)受到國(guó)內(nèi)外很多學(xué)者的重點(diǎn)關(guān)注。此外，從20世紀(jì)90年代我國(guó)引入股權(quán)激勵(lì)模式以來(lái)，我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)從公司實(shí)施到制度建設(shè)方面均發(fā)展迅速，但由于引入時(shí)間短，其公司治理效應(yīng)仍需實(shí)踐檢驗(yàn)，也很少有學(xué)者從此分析其對(duì)內(nèi)控制量的影響，因此，本文將以此為出發(fā)點(diǎn)實(shí)證研究其對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的影響。本文首先通過(guò)對(duì)股權(quán)激勵(lì)和內(nèi)部控制相關(guān)的背景進(jìn)行介紹，引出文章選題;然后從不

2、同角度對(duì)和文章相關(guān)的文獻(xiàn)進(jìn)行綜述并做了簡(jiǎn)要述評(píng);緊接著分別對(duì)股權(quán)激勵(lì)和內(nèi)部控制質(zhì)量的概念和度量方法進(jìn)行了界定，從委托代理理論、剩余索取權(quán)理論等分析了管理層股權(quán)激勵(lì)的理論基礎(chǔ)并闡述了管理層股權(quán)激勵(lì)是如何影響公司內(nèi)部控制質(zhì)量;之后提出本文的研究假設(shè)并利用438家上市公司三年的數(shù)據(jù)為研究樣本做了面板Logit回歸，最后在實(shí)證分析的基礎(chǔ)上得出本文的研究結(jié)論以及政策建議。
　　本研究主要內(nèi)容包括：⑴自我國(guó)引入股權(quán)激勵(lì)機(jī)制以來(lái)，股權(quán)激勵(lì)模式受

3、到很多上市公司的青睞，很多公司開(kāi)始積極采用股權(quán)激勵(lì)辦法。其在提高公司治理水平方面的作用也初顯成效。⑵從內(nèi)部控制質(zhì)量角度來(lái)看，盡管內(nèi)部控制質(zhì)量已經(jīng)受到監(jiān)管部門(mén)和上市公司等多方面的重視，但上市公司的整體內(nèi)部控制質(zhì)量仍有待提高，內(nèi)部控制制度仍需完善。⑶管理層股權(quán)激勵(lì)對(duì)提高公司治理水平和內(nèi)控質(zhì)量有積極的作用，主要表現(xiàn)在:實(shí)施股權(quán)激勵(lì)能夠提公司高內(nèi)控質(zhì)量;管理層持股比例高的上市公司內(nèi)控質(zhì)量更好;與非國(guó)有上市公司相比，國(guó)有上市公司股權(quán)激勵(lì)程度與內(nèi)部