私募信息披露的法律規(guī)制.pdf

1、隨著我國金融體制的改革進(jìn)行,提高直接融資的比重是建立多層次資本市場(chǎng)的重要方向。私募作為直接融資的方式之一,很大程度上緩解了中小企業(yè)融資難的情況。在私募的制度設(shè)計(jì)層面卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于其在實(shí)際中的發(fā)展。
　　私募中如何對(duì)潛在投資者和實(shí)際購買者進(jìn)行信息披露是私募中一個(gè)核心問題。本文即以私募的信息披露制度及其監(jiān)管和法律責(zé)任的設(shè)計(jì)為研究內(nèi)容,以期梳理現(xiàn)有規(guī)定、借鑒美國的立法經(jīng)驗(yàn),并對(duì)以后的立法提出自己的建議。
　　本文主體分為四章(不包括

2、引言):第一章廓清“私募”的含義,梳理我國現(xiàn)存的私募的不同形式,對(duì)美國的私募信息披露制度的發(fā)展進(jìn)行簡(jiǎn)要介紹;第二章、第三章分別介紹了我國不同類型私募的信息披露制度監(jiān)管,私募的信息披露監(jiān)管應(yīng)當(dāng)把握“適度監(jiān)管”原則,平衡投資者保護(hù)以及保障融資效率兩種價(jià)值。結(jié)合規(guī)則監(jiān)管與原則監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn),確立我國多主體、多層次的監(jiān)管模式。第四章重點(diǎn)研究私募信息披露的責(zé)任體系的建立。鑒于私募更偏向《合同法》的規(guī)范的行為,因此民事責(zé)任應(yīng)是私募責(zé)任的主體,包括違約責(zé)