論債權(quán)出資的法律風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制.pdf

1、國(guó)家工商總局于2011年11月23日公布了《公司債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)登記管理辦法》，該《管理辦法》中對(duì)債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)規(guī)定了三種情形，這三種情形都是關(guān)于以公司的債權(quán)轉(zhuǎn)為對(duì)公司的股權(quán)，并沒(méi)有涉及到以第三人的債權(quán)轉(zhuǎn)為對(duì)公司的股權(quán)。現(xiàn)實(shí)中，債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)很是普遍，不可能只是包括上述《管理辦法》中規(guī)定的三種情形。以第三人的債權(quán)轉(zhuǎn)為對(duì)公司的股權(quán)，恰恰是實(shí)際生活中可能遇到，但是具體到司法實(shí)踐中又是比較難解決的問(wèn)題。如何規(guī)范以第三人的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，《公司法》沒(méi)有規(guī)定

2、，其他行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章和規(guī)范性文件也沒(méi)有規(guī)定。因此，我們有必要對(duì)以第三人的債權(quán)轉(zhuǎn)為對(duì)公司的股權(quán)進(jìn)行立法上的規(guī)定，以解決現(xiàn)實(shí)中可能會(huì)出現(xiàn)的“無(wú)法可依”局面或者是司法實(shí)踐中法院對(duì)該種情形的困惑與無(wú)助。本文的研究重點(diǎn)是通過(guò)建立一套完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制（強(qiáng)調(diào)制度約束和程序性），從而達(dá)到規(guī)范債權(quán)出資（特別是以第三人的債權(quán)轉(zhuǎn)為對(duì)公司的股權(quán)）的目的。除了導(dǎo)論和結(jié)論以外，本文整體包括四個(gè)部分，每個(gè)部分都有自己的重點(diǎn)，全文分析和闡述強(qiáng)調(diào)邏輯性和完整性。<

3、br>　　第一部分：首先闡述了債權(quán)的概念以及債權(quán)出資的概念，接著對(duì)債權(quán)出資進(jìn)行了簡(jiǎn)單的分類(lèi)，主要分為兩種情形。一種是通常的以公司債權(quán)轉(zhuǎn)為對(duì)公司的股權(quán)，另一種是以第三人的債權(quán)轉(zhuǎn)為對(duì)公司的股權(quán)。在上述分類(lèi)的基礎(chǔ)上，分別闡述了兩種債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的理論基礎(chǔ)和現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。
　　第二部分：首先立足于我國(guó)關(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的歷史實(shí)踐發(fā)展，重點(diǎn)是研究了我國(guó)的政策性債轉(zhuǎn)股，雖然其合法性在當(dāng)時(shí)是受人質(zhì)疑的，但是畢竟為我國(guó)以后的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，特別是商業(yè)性債權(quán)轉(zhuǎn)

4、為股權(quán)提供了可靠經(jīng)驗(yàn)和重要參考。歷史實(shí)踐表明，我國(guó)對(duì)于債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的態(tài)度是不斷變化的，由一開(kāi)始的禁止，到不反對(duì)，再到部分的允許。這種態(tài)度的變化，為立法上規(guī)定債權(quán)出資（特別是以第三人的債權(quán)轉(zhuǎn)為公司股權(quán)）提供了參考和某種可能。
　　第三部分：主要是闡述了英美法系國(guó)家和大陸法系國(guó)家（地區(qū)）關(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的相關(guān)法律規(guī)定，包括一些具體的法條和司法判例等。英美法系國(guó)家對(duì)債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)是允許的，包括以第三人債權(quán)轉(zhuǎn)為對(duì)公司的股權(quán)。大陸法系國(guó)家（地

5、區(qū)）則相反，對(duì)債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的態(tài)度仍然是部分允許，部分禁止。禁止的部分，主要就是以第三人的債權(quán)轉(zhuǎn)為對(duì)公司的股權(quán)。通過(guò)對(duì)英美法系國(guó)家的立法和司法實(shí)踐進(jìn)行研究，我們可以得出一些有益啟示，也可以學(xué)習(xí)和借鑒。
　　第四部分：主要闡述了債權(quán)出資的各種可能風(fēng)險(xiǎn)。債權(quán)的請(qǐng)求性、債權(quán)的非公開(kāi)性、債權(quán)的難以評(píng)估性、債權(quán)的任意性以及債權(quán)的隱蔽性，這五個(gè)方面都是債權(quán)自身具有的特性。針對(duì)上述債權(quán)的五種特性所帶來(lái)的各種可能出資風(fēng)險(xiǎn)，我們有必要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，并