帶隨機(jī)利率隨機(jī)波動(dòng)率的均值回復(fù)二元指數(shù)跳模型下的歐式期權(quán)定價(jià).pdf

1、期權(quán)是20世紀(jì)金融衍生市場創(chuàng)新的成功典范。期權(quán)市場已成為國際金融市場的一個(gè)重要組成部分。2015年初國家首支50ETF期權(quán)的問世開啟了國內(nèi)期權(quán)市場的新篇章，期權(quán)定價(jià)理論的研究呈現(xiàn)更加的多元化。
　　本文在傳統(tǒng)Black-Scholes模型的基礎(chǔ)上，對于經(jīng)典的雙指數(shù)跳躍過程考慮其跳過程發(fā)生后產(chǎn)生的概率衰減影響，接續(xù)同方向跳躍發(fā)生的概率是變化的，即跳躍過程是自相關(guān)的，但是自相關(guān)性表現(xiàn)在發(fā)生概率上，由此突出跳躍過程同一方向的連續(xù)有限可能

2、和跳躍狀態(tài)結(jié)果的相對有界，構(gòu)建了一個(gè)均值回復(fù)二元指數(shù)跳過程下的期權(quán)定價(jià)模型，使得模型對于市場上突發(fā)事件的刻畫更加的符合實(shí)際。對跳躍過程發(fā)生概率的約束使得模型變得更加的復(fù)雜。本文通過詳細(xì)的分析跳躍累積過程的狀態(tài)變化，借助狀態(tài)轉(zhuǎn)移概率矩陣求解出了累積過程的特征函數(shù)，并且根據(jù)鞅條件補(bǔ)充常利率波動(dòng)率模型的無套利特點(diǎn)。再在這個(gè)無套利的模型中引入基于CIR過程的隨機(jī)利率隨機(jī)波動(dòng)率模型。接下來通過測度變換，引入了一個(gè)遠(yuǎn)期測度下的零息債券作為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)價(jià)單