中國商業(yè)銀行信用風險宏觀壓力測試.pdf

1、信用風險是銀行的主要風險之一，其管理對各金融機構維持自身資產(chǎn)安全起著重要作用。隨著金融全球化不斷發(fā)展，國際金融機構聯(lián)系的更加緊密，金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，這些都給信用風險管理提出了新的挑戰(zhàn)。尤其在美國次貸危機爆發(fā)之后，許多金融機構相繼倒閉，如何全面、有效的對信用風險進行預測和管理，成為了各個金融機構的主要課題。壓力測試由于能模擬“異常又可能”的極端壓力場景沖擊，被廣泛應用于研究資產(chǎn)組合、金融機構、金融體系在面臨極端事件時的風險狀況和風險承受能

2、力。
　　 本文在對壓力測試理論國內外研究的梳理總結基礎上，以商業(yè)銀行不良貸款率作為信用風險指標對我國商業(yè)銀行總體進行壓力測試實證研究。首先，結合我國2008年第四季度農(nóng)業(yè)銀行大規(guī)模剝離不良貸款這一事實，構建了含有虛擬變量的我國商業(yè)銀行宏觀綜合指標的多元回歸模型，并通過向量自回歸(VAR)模型建立起各個宏觀經(jīng)濟變量之間的相互關系；其次，在國外研究成果基礎上，選取了合適的變量和數(shù)據(jù)，并對上述模型進行參數(shù)估計和分析；最后通過敏感性分

3、析法、情景分析法設立相應的壓力場景對商業(yè)銀行不良貸款率進行模擬沖擊，并分析其在這些情景下的風險暴露情況。
　　 實證結果表明：國內生產(chǎn)總值增長率、居民消費價格指數(shù)、廣義貨幣增速、房屋銷售價格指數(shù)對商業(yè)銀行不良貸款率都有顯著影響。其中前三個宏觀因素對不良貸款的影響是負向的，即這些因素下降，會使得不良貸款率出現(xiàn)一定程度的上升，而房屋銷售價格指數(shù)對不良貸款率的影響則是正向的。壓力測試結果表明，房屋銷售價格指數(shù)的突然大幅上升會導致不良貸