基于博弈分析的我國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)研究.pdf

1、我國在20世紀90年代初先后建立起名稱、類型各異的中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)，通過信用擔保機構(gòu)的介入，提升中小企業(yè)信用級別，分擔交易風險，彌補其抵押物品不足、缺乏信用記錄等造成的融資堵塞。它們的構(gòu)建為緩解銀企體制改革中出現(xiàn)的信用僵化矛盾，解決中小企業(yè)融資難，促進我國信用體系的建設(shè)等方面起到了重要作用。但是，隨著我國市場經(jīng)濟體制改革的深入，現(xiàn)有的中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)出現(xiàn)了在運行中沒有充分發(fā)揮其功能績效，自生存能力不足等問題，而且理論界也出現(xiàn)了一

2、些質(zhì)疑中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)存在意義的聲音。因此，在現(xiàn)階段對我國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)進行系統(tǒng)的研究，將能夠幫助我們重新審視我國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)現(xiàn)階段面臨困境的原因，然后“對癥下藥”、“興利除弊”促使中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)產(chǎn)生更好的社會效益和經(jīng)濟效益，優(yōu)化資源配置，持久地服務(wù)于中小企業(yè)的發(fā)展，并促進我國金融市場的健康有序發(fā)展。綜上所述，本論文的研究對于緩解中小企業(yè)融資難問題，促進我國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的良性發(fā)展，完善我國信用擔保乃至信用

3、體系具有重要的理論與實踐指導(dǎo)意義。 本文主要運用規(guī)范分析的研究方法，按照提出問題、分析問題、解決問題的邏輯思路對中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)進行研究，探討了解決問題的一些具體措施。 全文共由五個部分構(gòu)成。 緒論部分介紹了本文的選題背景、意義，國內(nèi)外相關(guān)的理論研究，論文中采用的研究方法和主要的理論工具，以及全文的邏輯思路。 第一章是中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的理論分析，本章主要分析了中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)存在的必要性，以回

4、應(yīng)理論界出現(xiàn)的一些質(zhì)疑我國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)存在意義的聲音。 第二章分三節(jié)，詳細闡述了我國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)現(xiàn)狀。 第一節(jié)介紹我國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)及其相關(guān)制度的發(fā)展歷程。 第二節(jié)從三個方面概括我國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)目前的發(fā)展狀況：我國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)已由初期的機構(gòu)試點，發(fā)展成為一個新興行業(yè)；已由政府主導(dǎo)型向市場主導(dǎo)、政府引導(dǎo)型方向發(fā)展；信用擔保機構(gòu)支持中小企業(yè)發(fā)展取得了較好的社會效益。 第三

5、節(jié)在借鑒相關(guān)學(xué)者研究成果的基礎(chǔ)上，本文總結(jié)了制約我國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)發(fā)展的因素。可以歸結(jié)為四個方面：一是我國信用擔保機構(gòu)出資規(guī)模小并且缺乏有效的資金補償機制。二是擔保人才嚴重短缺，從業(yè)人員素質(zhì)不高。三是信用擔保機構(gòu)內(nèi)外均缺乏有效的管理。四是有關(guān)擔保的法律法規(guī)的制定滯后使得擔保機構(gòu)的健康發(fā)展得不到保障。 第三章是本文的重點部分，分四節(jié)，從博弈論的角度系統(tǒng)而深入的分析了信用擔保機構(gòu)與信用擔保體系中的其他行為主體(中小企業(yè)、商業(yè)銀

6、行、政府)的關(guān)系。之所以選擇這個角度進行分析是因為，信用擔保機構(gòu)作為信用擔保體系的核心，并不是獨立存在的，它自身的行為必然受到了信用擔保體系其他行為主體的影響和制約，不系統(tǒng)而全面的分析信用擔保機構(gòu)與其他行為主體的互動關(guān)系，不把握各主體的行為取向以及他們之間錯綜復(fù)雜的利益關(guān)系，就不能理解信用擔保機構(gòu)現(xiàn)階段面臨困境的真正原因所在，而割裂擔保機構(gòu)與其他主體的聯(lián)系，單純地對信用擔保機構(gòu)提出要求，就難免失之偏頗，給出的政策性建議由于切不中問題的要

7、害，也不會產(chǎn)生預(yù)期的效果。 第一節(jié)分析信用擔保機構(gòu)與中小企業(yè)之間的博弈，得出結(jié)論是，信用擔保機構(gòu)必須盡最大的可能獲取全面的中小企業(yè)信息，并進行正確的信用分析，同時，需要對擔保貸款的風險實施監(jiān)控，以便及時地采取各種措施來減少損失。 第二節(jié)分析了信用擔保機構(gòu)與商業(yè)銀行之間的博弈。認為，信用擔保機構(gòu)提供比例擔保，商業(yè)銀行給予合作，是信用擔保機構(gòu)與商業(yè)銀行之間博弈的合理選擇。 第三節(jié)在前兩節(jié)分析的基礎(chǔ)上，把信用擔保機構(gòu)、

8、中小企業(yè)、商業(yè)銀行三者結(jié)合起來，構(gòu)建數(shù)理模型，分析三者之間的博弈關(guān)系。通過博弈模型分析發(fā)現(xiàn)在重復(fù)動態(tài)博弈的條件下，只要銀行采取嚴厲的觸發(fā)策略，反擔保金額不需要一定大于貸款本息和，并且當擔保機構(gòu)承保比例和企業(yè)在下一階段需要銀行貸款的可能性越大時，越容易實現(xiàn)擔保機構(gòu)承保、銀行貸款、企業(yè)履約的良性循環(huán)。而重復(fù)動態(tài)博弈條件的成立，光靠信用擔保機構(gòu)自身的努力顯然是不夠的，它需要商業(yè)銀行、中小企業(yè)甚至政府的配合與協(xié)助，比如商業(yè)銀行能否根據(jù)中小企業(yè)以

9、前的信用狀況決定是否采取嚴厲的懲罰策略，就依賴于國家建立完善的中小企業(yè)征信體系，以降低其決策成本。 第四節(jié)分析了信用擔保機構(gòu)與政府之間的博弈。得到的結(jié)論是，單純從經(jīng)濟學(xué)意義上來看，政府和信用擔保機構(gòu)面臨個人理性和集體理性的沖突，即政府和信用擔保機構(gòu)存在著“囚徒困境”。政府不扶持信用擔保業(yè)務(wù)，導(dǎo)致的結(jié)果是信用擔保機構(gòu)缺乏有效的資金補償機制，相應(yīng)的法律法規(guī)滯后；信用擔保機構(gòu)消極開展信用擔保業(yè)務(wù)，導(dǎo)致的結(jié)果是出資規(guī)模小，也吸引不到優(yōu)秀

10、的人才。 總的來說，通過博弈分析本章得出的結(jié)論是：要想充分發(fā)揮信用擔保機構(gòu)的作用需要從內(nèi)外兩個方面入手：一方面需要信用擔保機構(gòu)加強自身內(nèi)部建設(shè)，提高信息處理能力，使自身具有比銀行更高的識別反擔保品價值的能力，能識別出那些對銀行而言反擔保品的價值較低(低于貸款本息和)而對自身而言反擔保品的價值較高(高于貸款本息和)的反擔保品，另一方面還需要信用擔保體系的其他主體給予支持和配合，而這又是要通過行政立法加以規(guī)范化和制度化的。

11、第四章在前三章的基礎(chǔ)上，對應(yīng)博弈分析的結(jié)論從苦練內(nèi)功，改善外部環(huán)境內(nèi)外兩大方面提出了促進我國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)良性發(fā)展的若干建議。苦練內(nèi)功指的是信用擔保機構(gòu)要從完善用人制度，建立風險防范和分散機制兩個方面加強自身內(nèi)部建設(shè)；改善外部環(huán)境要求國家對中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的發(fā)展給予政策支持，國家可以從建立信用擔保機構(gòu)的資金補償機制，健全信用擔保政策法規(guī)和建立國家性中小企業(yè)征信管理體系三個方面來改善中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)運行的外部社會環(huán)境。

12、 本文的創(chuàng)新和不足之處： 本文的新穎之處是：首先，現(xiàn)有的文獻主要集中在從信用擔保體系這樣的宏觀角度來研究我國信用擔保實踐，對信用擔保機構(gòu)專門研究很少，并且僅限于粗略的總結(jié)問題提出對策，沒有從理論上回答為什么會出現(xiàn)這種問題，為什么要提出這種對策，如為什么信用擔保機構(gòu)缺乏資金補償機制、擔保人才缺乏、相應(yīng)的法規(guī)不全等。本文運用博弈論的基本理論從中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)與信用擔保體系其他主體的關(guān)系這一獨特的視角來研究信用擔保機構(gòu)，嘗試對以

13、上問題給予理論上的解答。其次，擔保機構(gòu)的承保比例和反擔保金額的確定一直是中小企業(yè)信用擔保體系中的難點，本文通過構(gòu)建博弈模型，得出一些比較有啟發(fā)性的結(jié)論：在重復(fù)動態(tài)博弈的條件下，只要銀行采取嚴厲的觸發(fā)策略，信用擔保機構(gòu)對企業(yè)要求的反擔保品的金額只需介于承保金額和銀行貸款本息和之間，就能實現(xiàn)三方盈利的局面，并且當信用擔保機構(gòu)承保比例η和企業(yè)在下一階段需要銀行貸款的可能性δ越大時，越容易實現(xiàn)信用擔保機構(gòu)承保、銀行貸款、企業(yè)履約的良性循環(huán)。另外

14、，如果信用擔保機構(gòu)有比銀行更高的識別反擔保品價值的能力，能識別出那些對銀行而言反擔保品的價值較低(低于貸款本息和)而對自身而言反擔保品的價值較高(高于貸款本息和)的反擔保品，此時也可以實現(xiàn)信用擔保機構(gòu)承保、銀行貸款、企業(yè)履約的良性循環(huán)。 本文的不足是：首先，在對信用擔保機構(gòu)的必要性進行理論分析，以及在應(yīng)用博弈論對我國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)面臨困難的原因進行分析時，受自身水平的限制，分析的不夠深入。其次，限于學(xué)識和能力，對應(yīng)博弈分析