股票指數(shù)期貨定價分析研究.pdf

1、本文在分析我國金融市場發(fā)展過程中遇到新挑戰(zhàn)和新機(jī)遇的基礎(chǔ)上，引出要研究的主題-——我國開展股票指數(shù)期貨的定價分析研究。本文分四章來闡述，在第一章股票指數(shù)期貨的概述中，主要闡述股票指數(shù)期貨的定義和其發(fā)展過程，以及其特有的交易特征和市場功能。第二章本文分析了我國開展股票指數(shù)期貨的發(fā)展和存在的問題，從市場環(huán)境、政策環(huán)境以及法律環(huán)境等方面分析其在我國開展的可行性以及要健全運行需要改進(jìn)的地方。在第三章中，回顧了國外成熟市場關(guān)于股票指數(shù)期貨定價模

2、型理論研究的成果，從Cornell&French的持有成本理論開始，到Modest&Sundaresan發(fā)展出指數(shù)期貨無套利評價區(qū)間模型，等等。最后是Figlewski的不完全市場下的股票指數(shù)期貨的定價模型。本文在分析綜合國外學(xué)者實證研究的基礎(chǔ)上，探討了適合我國未來股票指數(shù)期貨的修正模型。最后一章就是探討我國開展股票指數(shù)期貨的定價問題，本文在Klemkoski&Lee模型的基礎(chǔ)上分析推導(dǎo)適合我國的股票指數(shù)期貨定價模式，以及分析了我國開