企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式研究.pdf

1、企業(yè)集團(tuán)是介于單一企業(yè)與市場(chǎng)之間的一種中間性組織。隨著中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化,企業(yè)集團(tuán)已成為符合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、順應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一種新型企業(yè)組織形式,并逐步發(fā)展成為中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱和參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的主要力量,其管理問(wèn)題受到越來(lái)越多的關(guān)注。企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為中心,財(cái)務(wù)管理以資金管理為核心。資金集中管理是適應(yīng)企業(yè)集團(tuán)發(fā)展要求的有效管理方式,它能夠降低資金成本、提高資金使用效率、發(fā)揮內(nèi)源融資優(yōu)勢(shì)、完善內(nèi)部資本市場(chǎng),進(jìn)而充

2、分發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)的整體優(yōu)勢(shì)。在此背景下,企業(yè)集團(tuán)的資金管理問(wèn)題逐漸成為理論和實(shí)踐研究的焦點(diǎn)。
　　在國(guó)外,資金集中管理起步較早,資金集中管理模式較為成熟,目前大多國(guó)際企業(yè)集團(tuán)采用現(xiàn)金池(Cash Pool)集中管理資金?，F(xiàn)金池模式作為當(dāng)前最先進(jìn)、最有效率、技術(shù)水平最高的一種模式,應(yīng)該是各集團(tuán)在資金集中管理方面努力的目標(biāo)。然而,由于中國(guó)在公司借貸和外匯管制等方面存在嚴(yán)格規(guī)定,所以在中國(guó)推行國(guó)際通用的現(xiàn)金池模式存在一定的困難,但通過(guò)建立

3、委托貸款關(guān)系現(xiàn)金池模式就變相地展開了。不過(guò)總體上看,在國(guó)內(nèi),結(jié)算中心和財(cái)務(wù)公司仍是企業(yè)集團(tuán)目前采用的主要模式,當(dāng)然在這兩種模式的過(guò)渡時(shí)期還存在同時(shí)設(shè)立結(jié)算中心和財(cái)務(wù)公司的情形。
　　本文以內(nèi)部資本市場(chǎng)理論、交易成本理論、資金成本理論、財(cái)務(wù)控制理論為基礎(chǔ),采用規(guī)范研究與案例研究相結(jié)合的方法,對(duì)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的模式進(jìn)行研究,說(shuō)明集團(tuán)應(yīng)該如何選擇資金集中管理的模式并就模式的實(shí)施提出有關(guān)對(duì)策。事實(shí)上,各模式本質(zhì)上并無(wú)優(yōu)劣之分,在不同