地方政府自主發(fā)行債券法律風(fēng)險(xiǎn)防范研究.pdf

1、地方政府債券是指地方政府以稅收和自身信用作為擔(dān)保，通過(guò)承擔(dān)債券到期還本付息的方式來(lái)籌集資金的一種債務(wù)憑證。西方發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)把它看作為一種成熟的基礎(chǔ)類金融產(chǎn)品和地方政府投資融資的工具，并對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)生有利作用。我國(guó)雖在2015年1月1日起實(shí)施的新《預(yù)算法》中對(duì)地方政府自主發(fā)行債券有了新的規(guī)定，即經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的省、自治區(qū)、直轄市預(yù)算中必需的建設(shè)投資的部分資金，可以在國(guó)務(wù)院確定的限額內(nèi)，通過(guò)發(fā)行地方政府債券以舉借債務(wù)的方

2、式籌措。截止2015年11月30日，我國(guó)34個(gè)省市已完成公開(kāi)和定向發(fā)行地方政府債券，發(fā)行金額合計(jì)3.8萬(wàn)億。但對(duì)于地方政府自主發(fā)行債券過(guò)程中所產(chǎn)生的法律風(fēng)險(xiǎn)并未有法律制度予以明確規(guī)制。我國(guó)現(xiàn)有的地方政府債券法律監(jiān)管體系早已出現(xiàn)諸多問(wèn)題，長(zhǎng)久已來(lái)，我國(guó)地方政府債券立法實(shí)踐形成了大、亂、雜的法律框架，法制建設(shè)以規(guī)范性文件和政策指示為主，制度內(nèi)容抽象、原則化，機(jī)構(gòu)監(jiān)管不合理，信息披露制度不完善、信用評(píng)級(jí)制度缺失，都導(dǎo)致我國(guó)現(xiàn)有的法律制度無(wú)法防

3、范、化解地方政府債券法律風(fēng)險(xiǎn)。
　　本文首先從地方政府自主發(fā)行債券的內(nèi)涵及歷史變遷入手，并界定了何為地方政府發(fā)行債券法律風(fēng)險(xiǎn)的概念，總結(jié)了在發(fā)行過(guò)程中可能會(huì)出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)類型。在借鑒美國(guó)、日本的較為健全的地方政府債券法律風(fēng)險(xiǎn)防范監(jiān)管體系的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，為我國(guó)地方政府自主發(fā)行債券法律風(fēng)險(xiǎn)防范體系的建立提出對(duì)策。完善地方政府債券的法律風(fēng)險(xiǎn)防范監(jiān)管，既是防范地方政府債券各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)，也是防范決策失誤的需要，更是實(shí)現(xiàn)依法治國(guó)